Субординированные займы — это способ кредитования юрлиц

Субординированный кредит: что нужно знать?

Успешное управление капиталом – одна из главных задач руководящего звена любого предприятия. Для достижения лучшего результата прибыльные компании ищут способы приумножить капитал путем вложения свободных средств в оборот.

Предприятия, оказавшиеся в затруднительном положении, заинтересованы в получении средств с целью восстановления платежеспособности.

И в первом, и во втором случае, субординированный займ позволяет решить поставленную задачу с обоюдной выгодой.

Содержание

  • 1 Понятие
  • 2 Условия
  • 3 Способы оформления
  • 4 Требования
  • 5 Особенности

Понятие

Среди существующих способов кредитования, субординированный займ представляет наибольший интерес для банковских учреждений, обществ с ограниченной ответственностью, учредителей, страховых компаний и крупных субъектов хозяйствования, планирующих выгодное вложение свободных средств на срок, превышающий 5 лет. Получить данный вид кредита возможно только при определенных обстоятельствах и на особых условиях.

Иными словами, субординированный займ – это вид займов, представляющих собой финансово-кредитные инструменты особого вида, используемые юрлицами как способ увеличения капитала.

Само понятие данного способа кредитования было введено согласно ФЗ No 395-1 «О банках и банковской деятельности».

Для небольших компаний (ООО), такой вид займа интересен благодаря открывающейся возможности получить дополнительные средства для получения прибыли и оздоровления финансового состояния предприятия в кризисных ситуациях.

Условия

Предоставление и получение денег в рамках данного вида кредита, осуществляется при обязательном соблюдении ряда условий. Займ должен иметь следующие характеристики.

  • Сроки действия договоров не могут быть меньше, чем 5 лет (возможно оформление без указания сроков возврата).
  • Погашение кредита производится только по истечении сроков, указанных в договоре.
  • Право получить займ принадлежит исключительно юридическим лицам.
  • После заключения договора стороны лишаются возможности вносить какие-либо изменения в условия или размер ставки.
  • Ставка рефинансирования (Центробанк), служит ограничителем для процентов по оформляемому кредиту (ставка Центробанка всегда выше).
  • Какие-либо залоговые гарантии или поручительства не предусматриваются.

В зависимости от объема кредитных средств, статус капитала устанавливается как дополнительный (менее 50% от объема капитала заемщика), либо как привлеченный (объем составляет более 50%).

Также предусмотрены условия для получения субординированных займов.

  • Физическое лицо не может выступать в роли заимодателя. Это право принадлежит исключительно юридическим лицам.
  • Кредитор выдает кредит бессрочно или на срок не менее пяти лет.
  • Долг возвращается заимодателю в строгом соответствии с оговоренными в договоре сроками.
  • Если юридическое лицо признается банкротом, сумма долга выплачивается кредитору после осуществления всех платежей согласно очередности.

Способы оформления

На выбор способа оформления субординированного займа влияет цель получения кредита в совокупности с характеристикой потенциального заемщика. Субординированные кредиты подразделяются на следующие виды:

  • займы для ООО, предоставляемые другим учреждением;
  • банковские кредиты с привлечением средств крупных банков;
  • кредит, предоставляемый обществу с ограниченной ответственностью учредителем на выгодных для него условиях;
  • займы для страховых компаний с привлечением инвесторов;
  • облигационные займы (выпуск и реализация облигаций).

Договор оформляется юристом с указанием всех, без исключения, условий получения кредита и гарантий возвращения заимодателю предоставленных кредитных средств.

Требования

Несмотря на преимущества субординированных кредитных продуктов, потенциальному заемщику важно помнить об установленных требованиях к сторонам, подписывающим кредитный договор.

  • Договор считается недействительным, если не было получено согласие Центрального банка России на его заключение.
  • Любые изменения, касающиеся сроков выплаты, досрочного прекращения выпуска облигаций или уступок прав требования, вносятся только после того, как было получено согласие Центробанка.
  • Право расторгнуть договор или прекратить оговоренные в нем обязательства также принадлежит исключительно Центробанку.
  • Только Центробанк может вносить изменения в текст договора или осуществлять пересмотр процентных ставок и сроков выплат процентных начислений.

Особенности

Основная особенность субординированных займов – привлечение дополнительных денежных средств без предоставления каких-либо обеспечений. Своевременный возврат денег напрямую зависит от деловых качеств заемщиков, а также степени эффективности их деятельности. Вероятные риски кредиторы компенсируют размерами процентных ставок.

К преимуществам, с точки зрения заемщика, субординированного кредитного продукта относятся:

  • неизменный низкий уровень процентной ставки;
  • отсутствие у кредитора права предъявлять требование досрочной выплаты;
  • возможность осуществить выплату займа акциями компании;
  • выплаты займа в случае банкротства юридического лица производятся в последнюю очередь.

Заимодателей в субординированных займах привлекает возможность:

  • удачного инвестирования свободного капитала для получения прибыли;
  • устанавливать порядок выплат в удобном для себя режиме.

Недостатками данного способа кредитования заимодатели считают:

  • зависимость от решений Центробанка (внесение изменений в договор, предъявление требования о досрочном погашении займа);
  • вероятность банкротства заемщика.

Потенциальные заемщики считают основным недостатком субординированных кредитов отсутствие возможности снизить процентную ставку по кредиту даже в том случае, если произойдут изменения в условиях кредитования, включающие снижение процентных ставок, а также ставки рефинансирования.

В заключение хотелось бы отметить, что среди существующих финансово-кредитных инструментов, субординированные займы выделяются наличием очевидной выгоды, как для кредиторов, так и для заемщиков. При этом и те, и другие получают возможность осуществлять грамотное управление капиталом.

Источник: http://dolg-faq.ru/baza-znanij/bankovskie-produkty/subordinirovannyj-zajm.html

Что представляет собой субординированный займ?

Субординированный способ кредитования является особой формой заимствования денежных средств на основе оплаты процентов и возвращения денег только по окончании срока действия займа. Это присуще представителям хозяйствования с крупным капиталом, но в основном – кредитно?финансовым организациям.

Что это такое?

Субординированный заём при определённых обстоятельствах может входить в состав капитала организации либо учреждения, его получившего.

Кратко, определение такого вида финансового инструмента — это получение денег для пополнения активов юридического лица в виде кредитования, но под иными, чем обычно, условиями.

Условия

Субординированный продукт — это кредиты, депозиты либо облигационные займы, которые удовлетворяют нескольким условиям:

  1. Предоставляется на период не меньше пяти лет. При выпуске облигаций — срок погашения принимается от пяти лет.
  2. Субординированный заём либо его часть нельзя востребовать до окончания действия договора (для облигаций ? нельзя досрочно гасить выпущенные финансовые документы) без разрешения Центробанка.
  3. Если юридическое лицо, получившее субординированный заём/ выпустившее облигации, объявлено банкротом, то финансовые требования по такому продукту выполняются после удовлетворения требований обычных кредиторов.
  4. Проценты по займу не могут быть выше ставки рефинансирования ЦБ РФ и неизменны на всё время действия договора.

Способы оформления

Способ оформления соглашений по субординированным продуктам зависит от целей получения денег и характеристики кредитуемого юридического лица.

В государстве пользуются спросом следующие виды субординированных продуктов:

  • заём для обществ с ограниченной ответственностью;
  • банковский заём;
  • финансирование ООО от учредителя;
  • заём для страховой компании;
  • облигационный заём.

Такая форма соглашения предусматривает для кредитуемого юридического лица отсутствие залога и более лучшие условия предоставления займа по сравнению с обычным кредитованием.

В результате возвращения финансов кредитор вправе получить (если это предусмотрено договором) акции кредитуемой компании.

Где взять?

Кредитором может быть – частное лицо, коммерческая компания, государственное или муниципальное учреждение, а также Центробанк РФ. В любом случае заимодателям также предоставлены дополнительные привилегии.

Если в заключённых соглашениях есть пункт о конвертации финансовых средств в часть уставного капитала юридического лица, то становится возможным войти в состав акционеров для оперативного управления деятельностью заёмщика — юридического лица.

К таким можно отнести Сбербанк, ВТБ Банк Москвы, ВТБ 24, Газпромбанк, ФК Открытие.

Основные показатели приведены в сравнительной таблице:

Название Объём активов, млрд. рублей Вклады,млрд. рублей Кредитный портфель, млрд. рублей
Сбербанк 22769,723919 10811,700583 15159,629586
ВТБ Банк Москвы 9426,90485 499,681047 4971,213046
Газпромбанк 5200,03257 629,685264 3419,222464
ВТБ 24 3214,800742 2050,051844 1772,022512
ФК Открытие 3159,180195 486,625729 2209,670578

Текст договора в каждом случае составляется индивидуально, с учётом интересов заимодателя.

Субординированный займ от учредителя

Учредитель компании имеет возможность внести такой заём. Часто встречается в качестве инструмента для предотвращения финансовых трудностей у предприятия, пополнения оборотных средств.

Как правило, к выдаче по такому займу кредитору предлагаются акции юридического лица.

В таком случае ему необходимо обязательно заверять подписью соглашение о субординированном займе за обе стороны.

Особенности:

  • компания должна в течение года сформировать фонд с целевым капиталом;
  • кредитор за месяц до окончания срока соглашения может направить предложение об изменении цели для займа;
  • при превышении допустимого размера ссуды, заимодавец обязан войти в процесс распределения — в ином случае ссуда становится привлечёнными средствами, что влечёт налоговые обязательства.

Между юридическими лицами

Пополнение капитала компании через субординированный заём может происходить и со стороны юридического лица. Наиболее известные примеры такого рода — рефинансирование банков для их санации.

В 2008-2009 гг. для поддержки финансового рынка России государственные органы через Внешэкономбанк предоставили суборды отдельным банкам.

Первыми такие займы получил ВТБ (200 000 000 рублей) и Россельхозбанк (25 000 000 рублей).

Другие кредитно-финансовые организации, которые соответствовали минимальным рейтинговым условиям и пополнившие активы за счёт перечисления денежных средств акционерами либо третьими лицами после 1.10.2008 года, получили возможность оформить субординированные займы от ВЭБа двумя способами.

В народе их назвали «1:1» и «3:1». Кроме этого, суборд от Центробанка размером 500 000 000 рублей оформил Сбербанк. Из них 300 000 000 были возвращены в досрочном порядке в течение мая 2010 года.

Какие необходимы документы?

Для оформления договора субординированного займа сторонам потребуется в присутствии нотариуса предъявить оригиналы уставов юридических лиц и доверенности на право подписания такого документа, как договор суборда.

Это указано в ст.432 ГК РФ и поэтому каждое положение документа должно тщательно прорабатываться юристами предприятия.

Ведь после заключения соглашения весь период его действия нельзя вносить изменения в подписанный документ.

Процентные ставки

В стандартных условиях договора указывается, что процентная ставка определяется единоразово на всё время действия суборда.

Соглашением определяется периодичность выплат процентов: ежемесячно или ежеквартально, раз в полугодие или раз в год.

Суммы

Как правило, сумма субординированного займа не ограничивается минимальной либо максимальной границей.

В случае внесения денег размером более трети имеющегося у юридического лица капитала, такие суммы подлежат налогообложению. А это дополнительные расходы.

Требования к заёмщикам

У заимодателя к заёмщику в каждом отдельном случае формируется свой перечень требований.

Реперными точками в данных условиях является:

  • отсутствие задолженностей по налогам в бюджеты всех уровней;
  • наличие положительной динамики позиций в рейтинговых агентствах;
  • отсутствие ограничений или запретов на ведение допустимых видов хозяйственной деятельности.

Сроки

Рассмотрение заявки о выдаче субординированного займа длится не более 3 рабочих дней.

При положительном заключении кредитный комитет рекомендует выдачу заёмщику субординированного займа.

Как выплачивать долг?

Выплата денежных средств по субординированным продуктам происходит по окончании срока действия кредитного соглашения разово в полном объёме.

Также возможна оплата раз в квартал, полугодие, год — этот вопрос стороны регулируют при оформлении соглашения о субординированном займе.

Плюсы и минусы

К положительной стороне при оформлении субординированного займа следует отнести длительный срок действия договора при отсутствии каких-либо изменений, что даёт заёмщику уверенность в завтрашнем дне и возможность прогнозирования своей хозяйственной деятельности.

По желанию заимодателя возвращение финансовых средств может происходить не деньгами, а акциями кредитуемого юридического лица.

Минусом в данных условиях становится подчинённость займа, что означает возможность обращения по его возврату в случае банкротства заёмщика только после удовлетворения требований обычных кредиторов.

При оформлении суборда между кредитно-финансовыми организациями обязательно наличие разрешения на данную операцию Центрального банка РФ. Его нужно получать и в случае необходимости внесения изменений в оформленную документацию.

Источник: http://probp.ru/subordinirovannyj-zajm/

Субординированный займ — что это, договор, проценты

Одной из форм вложения капитала является субординированный займ. Он оформляется на срок 5 лет и более, а также не может быть востребован займодавцем (лицом, выдавшим зам) до окончания действия договора.<\p>

Читайте также:  Небанковские кредитные организации что такое и зачем нужны?

Но при этом, в случае банкротства заемщика, субординированный займ возвращается в последнюю очередь.

Что это такое

Субординированный заем – это одна их форм вложения денег на протяжении длительного периода, предоставляемая в виде займа или облигационного займа, погашение которого осуществляется одним платежом в конце действия договора.

Так как выдача субординированного заема несет определенные риски для займодавца, процент по такому договору немного выше, чем по обычным кредитам.

Условия субординированного займа:

  • срок действия договора – минимум 5 лет;
  • погашение долга единоразово в конце действия договора;
  • договор могут заключать только юридические лица (ООО, банки, государство и т.д.);
  • после подписания договора его условия и процентная ставка не могут изменяться;
  • процент по договору не может превышать банковскую ставку рефинансирования на момент подписания документа;
  • полученные заемщиком средства отмечаются как «дополнительный капитал» или «привлеченные средства» (если сумма превышает 50 % от имеющихся у заемщика средств).

С субординированным займом нельзя проводить такие операции без согласования с Банком России:

  • возвращать сумму долга раньше срока;
  • выплачивать проценты по займу раньше срока;
  • досрочно расторгать договор ил прекращать по нему обязательства.

И на субординированный займ не действует принцип обеспеченности, потому нет гарантии, что сумма займа будет точно возвращена.

Договор

В договоре субординированного займа между юридическими лицами должно быть прописано полные названия сторон и лиц, их представляющих.

Также должна быть указана сумма займа, годовой процент по нему, дата выдачи денег, дата возврата долга, срок действия договора, наказание за нарушение условий договора и т.д.

Субординированный займ для ООО

Субординированные займы чаще всего оформляются ООО когда:

  • невозможно выпустить акции компании из-за ее небольшого размера;
  • компания создана недавно и не может оформить обычный кредит;
  • в конкретных условиях организацию относят к рискованной группе, потому ее акции не продают на биржах;
  • финансовое положении фирмы довольно тяжелое.

Заключение договора о субординированном займе позволяет компании улучшить свое финансовое положение, укрепить активы, приобрести другие фирмы и т.д.

Для банка

Банки часто прибегают к оформлению субординированных займов, как способу привлечь дополнительные средства для умножения капитала.

Тем более инвесторам такое вложение так же выгодно, так как процедура заключения субординированного займа намного быстрее и проще, чем покупка акций.

За счет займа банк повышает величину своего капитала, что значительно поддерживает его деятельность.

Заключая субординированный займ, проценты по которому выплачиваются в основном раз в год, займодавец получает выгоду примерно такую же, как при оформлении депозита.

От учредителя

Когда учредитель предоставляет субординированный заем организации, она обязана на протяжении года сформировать на эту сумму фонд целевого капитала.

При этом займодавец может изменить направление размещения средств, подав предложение в письменном виде за 30 дней до изменения. Сумма займа выплачивается в конце действия договора одним платежом.

Для формирования целевого капитала сумма субординированного займа не должна превышать его 1/3 часть. В случае превышения, займодавец должен включиться в процесс формирования и использования целевого капитала, иначе сумма займа будет учитываться привлеченным средством и облагаться налогом.

Страховой компании

Законодательством дано определение субординированных займов, предоставляемых страховым компаниям – это займы сроком не меньше пяти лет и с процентной ставкой не выше ставки рефинансирования с коэффициентом 1,1.

При этом сумма займа не может быть больше 25% от объема денежных средств страховой компании. Субординированный займ может выдавать государство, частные инверторы или материнская страховая компания.

С помощью субординированного займа укрепляется капитал страховой компании или возникает возможность приобрести другую организацию.

Субординированный облигационный заем

Субординированный облигационный заем служит для увеличения уставного капитала организации. Он осуществляется посредством выпуска заемщиком облигаций. О выпуске облигаций компании ее акционеры должны быть осведомлены заранее.

Решение о выпуске должно быть зарегистрировано и подано в специальный орган не позднее 30 рабочих дней с даты принятия этого решения.

Собрание акционеров должно согласовать такого рода конвертацию активов. Конвертация облигаций для субординированного займа производится в том количестве, которое устраивает займодавца и заемщика.

При заключении договора о субординированном облигационном заеме, в нем должно содержаться обязательство акционеров компании об обеспечении мероприятий по выплате займа и процентов по нему.

Преимуществами субординированного облигационного займа займа являются:

  • привлечение дополнительного капитала в компанию для улучшения ее материального состояния или инвестирования перспективных проектов без угрозы вмешательства инвесторов, в роли которых выступают займодавцы.
  • аккумулирование денежных средств инвесторов, привлечение их на длительный период.
  • выгодные условия договора с учетом особенностей субординированных займов и экономической ситуации в целом.
  • срок действия субординированного облигационного займа больше, чем у обычных кредитов, нет необходимости уплачивать залог и зависеть от инвесторов.
  • привлеченная сумма может быть довольно большой, в зависимости от ресурсов и размеров компании.

Размеры субординированного облигационного займа зависят от:

  • материального состояния организации;
  • необходимой суммы инвестиций;
  • ситуации на рынке и т.д.

Небольшие суммы облигационных займов выпускаются для узкого круга инвесторов через закрытую подписку. Это дает организации преимущество в размещении своих облигаций в пределах региона среди предприятий и инвесторов, имеющих свободные ресурсы.

Преимуществом такого выпуска является назначенный заранее круг инвесторов, практически стопроцентное распределение облигационного займа и небольшие затраты на всю процедуру.

Недостатками такого вида займа является его фиксированная процентная ставка на протяжении всего действия договора, а также в случае банкротства или ликвидации компании – выплата средств после погашения долга другим кредиторам.

В таком случае его оптимальная сумма должна быть больше 200 млн. рублей, заемные средства необходимо тратить на реальный инвестиционный проект, выплаты за год по облигационному займу не должны превышать размер годовой бухгалтерской прибыли до уплаты налогов.

Минусом может быть вероятность неполного размещения облигаций на торгах, а при небольшом спросе уровень доходности их увеличится.

Субординированный займ является формой вложения материальных средств.

Минимальный срок займа – от пяти лет, его условия и процентная ставка не могут изменяться без разрешения Банка России. Выплата долга происходит в конце периода действия договора.

Видео: Почему облигации России пользуются спросом

Источник: http://zaimexpert.ru/denezhnye-zajmy/subordinirovannye.html

Субординированный займ в 2018 году — что это такое, от учредителя, между юридическими лицами

Субординированный займ на российском рынке начинает пользоваться все большим спросом среди юридических лиц.

Рассмотрим особенности такого займа в 2018 году, условия его получения и возврата.

Что это такое

Субординированный займ оформляется для увеличения влиятельности организации на рынке России. Такой кредит могут взять любые юридические лица, которые по какой-либо причине не могут выпустить или реализовать собственные акции при условии, что они являются достаточно перспективными для того, чтобы найти кредитодателя.

По нему производится одноразовая выплата в конце срока кредитования, в которой должен учитываться размер изначального долга и задолженности по процентной ставке.

Выдать такой кредит организации может любое юридическое лицо, располагающее достаточными для этого средствами.

Отражение в законе

Под данным кредитом понимается кредит, одновременно удовлетворяющий следующим условиям:

 Если срок предоставления кредита, срок погашения облигаций составляют не менее пяти лет либо кредит (депозит, заем) предоставлен без указания срока возврата, срок погашения облигаций не установлен 
 Если договор кредита или зарегистрированные условия эмиссии облигаций содержат положения о невозможности без согласования с Банком России 
 Если условия предоставления кредита (депозита, займа), включая процентную ставку и условия ее пересмотра в момент заключения договора (внесения изменений в договор) существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов 
 Если договор кредита при банкротстве удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов 

При каких условиях

Условия для получения:

 Кредит может быть выдан только юридическим лицом банком, организацией, компанией и т. п. или государством другому юридическому лицу. Физические лица могут принимать участия в отношениях кредитования только в качестве инвестора в кредитно-финансовые организации (банки) на условиях депозитов 
 Кредит должен быть выдан на срок не менее пяти лет либо бессрочно 
 Долг должен быть возвращен заемщиком по истечению срока, указанного в договоре, а в случае банкротства — после банкротства юридического лица 
 При банкротстве юридического лица, выступающего соискателем долг по кредиту будет возвращен только после выплаты всех иных долгов кредиторам 
 Договор кредитования должен быть заключен с согласия Центрального банка России и все изменения должны вноситься только с разрешения ЦБ РФ. К таким изменениям могут относиться изменение срока действия договора, необходимость досрочной выплаты платежа, уступка права требования на кредит и т.д.

Видео: Baltikums Bank. Субординированные облигации

Линейка предложений

Сегодня услугу выдачи субординированного кредита предлагают в первую очередь крупные банки России (Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ 24, ФК Открытие) и юридические лица, располагающие достаточным количеством свободных для инвестиций средств.

Существуют следующие доступные виды субординированного кредитования:

 От юридического лица организация получает такой кредит от другого учреждения
 От учредителя компании учредитель организации на удобных для себя условиях вкладывает деньги в свой бизнес
 Для страховых компаний привлекают инвесторов для кредитования
  Для банка могут привлекать средства крупных банков России и ЦБ РФ при условии взаимовыгодного сотрудничества 
 Облигационный кредитование осуществляется путем выпуска и реализации облигаций

Договор субординированного займа

Договор займа должен составляться только квалифицированным юристом, так как в документе должны быть соблюдены все требования Центрального банка.

Специалист может посоветовать клиентам не только наиболее юридически верные формулировки, которые стоит использовать в договоре, но и допустимые условия такого кредитования, которые сегодня может одобрить ЦБ РФ.

От учредителя организации

Для уменьшения количества теневых финансовых операций с целью увеличения капитала организации, было введено постановление, согласно которому сам учредитель организации может выдать своему бизнесу кредит на выгодных условиях.

С низкой процентной ставкой либо вообще беспроцентный, достаточным сроком кредитования и гарантированным возвращением вложения в случае грамотного управления организацией.

Взамен инвестированных средств учредитель может получить акции своей организации в количестве, соответствующем размеру инвестиции.

И таким образом стать главным акционером своей компании, способным в наибольшей мере повлиять на управленческие решения, и/или членом совета директоров в зависимости от размера вклада по отношению к инвестициям других акционеров.

Кредитодателем в договоре выступает сам учредитель, а заемщиком — его организация. Однако если вклад учредителя будет превышать в процентном отношении треть всего капитала организации, процедура будет обложена налогом. После перечисления средств на счет договор будет считаться действительным.

Для банка

Молодые банки, акции которых не пользуются большим спросом, также могут вступать в отношения кредитования в качестве заемщика.

Полученные средства банк может использовать для увеличения размеров кредитования и открытие новых филиалов, что поспособствует развитию бизнеса.

Читайте также:  Автоплатеж тинькофф: как отключить и в чем недостатки услуги

Выдать субординированный кредит банку может:

 Другой более крупный банк или юридическое лицо которому впоследствии будет выплачиваться ежегодная процентная ставка с кредита (таким образом, кредит может быть приравнен к депозиту)
Государство если банк является важным учреждением для государственной деятельности и не может привлечь дополнительные средства за счет депозитов

Страховым компаниям

Для увеличения влияния на страховом рынке и привлечения новых клиентов страховые компании также могут получать такие кредиты от других юридических лиц либо государства.

Однако для страховых компаний предусмотрены особые условия кредитования:

  Размер займа не должен превышать 25% текущего капитала компании 
 Кредитная ставка здесь не может превышать ставки рефинансирования ЦБ РФ + 10% 
  Срок не должен составлять менее пяти лет

Для ООО

ООО также может рассчитывать на получение этого займа при условии, что у организации нет иных задолженностей по кредитам, и есть кредитодатель, желающий инвестировать средства.

Поскольку общество с ограниченной ответственностью не может выпускать собственные акции, такой способ привлечения средств с целью расширения бизнеса, является наиболее выгодным.

Кроме того, займодатель не имеет права требовать осуществления кредитных платежей ранее указанного в договоре срока (не менее пяти лет), так что у ООО будет достаточно времени для развития.

Инвестировать в ООО могут как физические, так и юридические лица. Если по истечению срока кредитования общество будет переформировано в акционерное, кредитодатель сможет получить часть долга и в акциях организации.

Условия возврата средств должны быть прописаны в договоре субординированного займа.

Облигационный

Облигационный кредит характеризируется тем, что для его предоставления организация выпускает специальные ценные бумаги — облигации, которые одновременно привлекают инвестиции и приносят доход займодателю.

Выпускать облигации имеют возможность только акционерные общества. Перед эмиссией ценных бумаг совет директоров должен оповестить в наличии такой необходимости всех акционеров общества.

В отличии от акций, облигации не приносят их владельцу постоянного периодического дохода в виде процента от прибыли предприятия и одновременно владелец облигаций не может принимать активного участия в решении управленческих вопросов, связанных с предприятием.

При необходимости получения существенного и быстрого внешнего вклада в акционерное общество облигационный субординированный кредит является лучшим способом решения проблемы, поскольку одновременно это привлечет инвестиции и позволит членам совета директоров сохранить свое лидерство среди прочих акционеров.

Особенность облигаций состоит в том, что по истечению указанного срока должник обязуется уплатить владельцу облигаций долг с определенными заранее процентами.

Реализовывать собственные облигации акционерное общество может в разных частях как среди физических, так и среди юридических лиц, что дает возможность расширить круг инвесторов.

Нюансы оформления

Оформление такого займа возможно на тех же условиях, что и получение обычного кредита у банка — условия платности и возвратности.

То есть чтобы получить такой кредит, клиент должен доказать кредитодателю свою платежеспособность и сознательность, подтвержденную хорошей кредитной историей или высокими показателями эффективности работы.

Размер субординированного кредита не регламентируется законодательными нормами и зависит прежде всего от потребностей заемщика и возможностей кредитодателя, однако если размер ссуды превышает 33% уставного капитала организации, привлеченные средства подлежат налогообложению.

Оформление договора происходит в короткие сроки. Заявление об оформлении рассматривается не более трех дней, и после одобрения необходимую сумму можно переводить на счет заемщика, после чего привлеченные средства можно будет вкладывать в развитие бизнеса.

Самый долгий и трудоемкий этап при необходимости получения займа – поиск кредитодателя и обсуждение всех нюансов кредитного соглашения.

Уступка права требования

Как и все изменения в договоре кредитования, уступка права требования долга может быть официально осуществлена с разрешения Центрального банка России. Более того, для проведения операции нужно также получить и согласие заемщика.

Право требования на долг по этому займу можно уступить как в полном так и в частичном объеме одной или нескольким сторонам, поскольку такие действия никак не влияют на сумму и срок возврата задолженности. С осуществлением уступки права требования на практике не возникает проблем.

Возвращение денежных средств

Долг по займу между юридическими лицами возвращается в полной мере одним платежом в установленный срок.

Порядок уплаты может быть заранее оговорен сторонами и обычно предусматривает перечисление средств на банковский счет кредитодателя либо выдачу кредитодателю акций акционерного общества на сумму, которая соответствует размеру задолженности. Возможен и комбинированный вариант возврата долга.

Проценты же начисленные за время кредита могут возвращаться как во время возвращения всего долга, так и постепенно в зависимости от условий соглашения. Стороны кредитного договора могут договориться о возвращении процентов в ежемесячном, ежеквартальном, ежегодном и любом другом удобном порядке.

Если сторона заемщика желает выплатить долг ранее оговоренного срока или сторона кредитодателя желает быстрее получить денежные средства, стоит в первую очередь согласовать удобство таких изменений между сторонами, а потом получить разрешение на изменение условий у Банка России.

При банкротстве юридического лица, выступающего заемщиком, субординированный кредит выплачивается им после оплаты долгов другим кредиторам, что очень удобно в случае, если займодателем выступает учредитель организации.

Выплаты же акционерам общества осуществляются после выплат по такому займу. Все имущество и активы обанкротившегося предприятия уходит на оплату накопившихся долгов.

Однако, если на протяжении деятельности юридическое лицо несколько раз обращалось за кредитами к разным организациям и банкам, вырученных средств может быть недостаточно для того, чтобы покрыть долг по займу в полной мере при банкротстве.

Таким образом, лицо выступающее кредитодателем в данном случае может иметь серьезные финансовые убытки в случае банкротства заемщика, поэтому выдача кредита считается рискованной инвестицией.

Однако в связи с имеющимися рисками кредитодатель имеет право установить довольно высокую ставку кредитования, которая отчасти компенсирует риски.

Преимущества и минусы сделки

Рассмотрев условия и процедуру получения субординированного займа между юридическими лицами можно прийти к выводу, что такой кредит имеет как ряд явных преимуществ, так и некоторые недостатки.

Преимущества сделки:

Процентная ставка низкая и постоянная на протяжении всего периода 
 Досрочная выплата займа данное требования кредитодателя невозможно 
 По соглашению сторон долг можно возвращать также и акциями предприятия, если речь идет о кредитных отношениях между юридическими лицами
 При банкротстве юридических лиц такой заем оплачивается в последнюю очередь, если покрыты все остальные долги

Недостаток же субординированного кредитования состоит в том, что в случае, если экономическая ситуация улучшится и в среднем по стране снизятся процентные ставки для кредитования либо ставка рефинансирования, кредитору все равно придется выплачивать заем на тех условиях, которые он оформлял по льготному тарифу.

Дополнительно как недостаток можно выделить то, что любые изменения в договоре займа нужно согласовывать не только между сторонами соглашения, но и с Центральным банком.

Для кредитодателя также существуют свои преимущества сделки, к которым в первую очередь относится возможность удачно инвестировать средства в развивающийся бизнес и получать прибыль в виде платежей по процентам в удобном для себя порядке.

Недостатки такой сделки состоят в невозможности потребовать при необходимости досрочного возвращения средств без разрешения Центрального банка и согласия другой стороны договора, а также в рисках, связанных с возможным банкротством компании, являющейся заемщиком.

Источник: http://zaympro.ru/zajm/subordinirovannyj-zajm/

Субординированный займ — что это такое, условия выдачи и особенности договора

В статье мы рассмотрим, что такое субординированный займ. Узнаем, на каких условиях заключается договор по субординированному кредиту, а также разберемся, кто может его выдавать, а кто — получать. Из статьи вы узнаете, чем такой займ отличается от других кредитов и кто чаще всего его использует.

Субординированный займ — это особый тип кредитования, предоставляемый на срок от 5 лет без права досрочного погашения; кредит или облигационный займ, получить который могут только юридические лица: банки, компании и предприятия в целях развития, увеличения собственного капитала или избежания банкротства.

Кроме условий, связанных с периодом погашения задолженности, субординация займа — это услуга, имеющая ряд других особенностей:

  • Процентная ставка не изменяется в течение всего периода действия соглашения.
  • В случае признания компании, которая имеет такой займ, банкротом, требования заимодавца о возврате средств рассматриваются после погашения долгов перед остальными кредиторами.
  • Займ в полном объеме или его часть не могут быть истребованы кредитором до конца действия срока соглашения, если другого не разрешил регулятор (Центробанк).
  • Расторгнуть или внести изменения в договор без участия регулятора нельзя.
  • Величина процентной ставки формируется с учетом требований Центробанка.

Условия предоставления займа

Условия и методы заключения соглашения о субординированном займе варьируются исходя из целей получения средств и финансового положения компании-заемщика. Кредитор предъявляет два основных требования: займ должен быть возвращен в полном объеме, а за время действия договора заемщиком должна быть получена прибыль.

На начальном этапе сделки проводится предварительная экспертиза, которая подтверждает, что заемщик финансово стабилен. В случае положительного итога выполняются комплексные мероприятия по получению займа.

Услуга оформляется в виде договора, который заключается, как правило, в присутствии нотариуса. Для его составления необходимы уставы участвующих организаций и доверенности для подписания документов.

Договор вступает в силу после поступления средств заемщику.

Размер займа не имеет ограничений, но необходимо учитывать нормы законодательства о налогообложении. Если привлекаемые средства составляют более 1/3 от общего капитала компании, то с такой суммы взимаются налоги.

Минимальный срок действия услуги — 5 лет. Что касается сроков оформления соглашения, то заявка рассматривается в течение трех рабочих дней. Это оптимальный период для проверки предоставленной информации и ее сверки с государственным реестром. Комплексная экспертиза проводится в течение 10 дней.

Подобную услугу могут получить только юридические лица. Особые требования к ним не предъявляются. Чем выше вероятность невыплаты задолженности, тем более высокий процент устанавливается за пользование средствами, в рамках действующих ограничений от Центробанка.

В настоящее время используются следующие разновидности продуктов в рамках данной услуги:

  • Займы для ООО.
  • Кредиты банков.
  • Финансирование компании одним из учредителей.
  • Займы страховым фирмам.
  • Облигационные займы.

Можно выделить основные типы компаний, которые могут выступать в качестве заемщиков:

1

Банки — вложения используются с целью роста норматива достаточности капитала или увеличения объемов кредитования.

2

Страховые компании — для увеличения уставного капитала и стабилизации финансовой деятельности за счет обеспечения высоких темпов роста.

3

Акционерные компании — в том случае, когда юр. лицо не может выпустить собственные акции ввиду небольших размеров.

Организация довольно новая и не имеет возможности получить обычный кредит либо внесена в группу риска, поэтому ее ценные бумаги не продаются.

У фирмы сложное финансовое положение, которое можно стабилизировать с помощью данного соглашения: укрепляются активы, появляется возможность покупки других фирм.

4

Компании, займ которым предоставляет один из учредителей. Средства направляются в фонд целевого капитала.

5

Юридические лица, осуществляющие выпуск облигаций для увеличения уставного капитала — облигационные займы. 

Данный вид кредитования интересен, прежде всего, тем компаниям, которые находятся в поисках дополнительных источников финансирования для увеличения объемов производства или испытывают трудности с погашением банковских кредитов.

Чаще всего подобными услугами пользуются банки для привлечения дополнительных средств в целях увеличения своего капитала. Кредиторам подобные вложения выгодны, поскольку процесс оформления услуги более быстрый, чем покупка акций.

Читайте также:  Банковское страхование - это продажа страховой услуги банком

А размер прибыли сопоставим с величиной возможных дивидендов.

Субординированный займ имеет существенные различия по сравнению с привычными кредитными продуктами:

1

Выплата основного долга осуществляется одним платежом по окончании периода действия соглашения. В течение всего срока оплате подлежат только проценты. 

2

Размер займа, внесенного в качестве дополнительного капиталовложения, не может превышать более 50% от основного капитала. В случае превышения такой величины, займ рассматривается как один из вариантов привлечения средств от акционеров (условие, характерное для банковских организаций). 

3

Несмотря на некоторые ограничения полномочий кредиторов, вложенные средства окупаются им в полной мере. Ограничения компенсируются более высокой процентной ставкой и возможностью замены суммы кредита акциями компании, которой предоставлен такой займ.

4

Кредиторы, как правило, выдают свободные средства, вкладывая их в действующий бизнес на длительный период с целью получения прибыли. При заключении дополнительных соглашений предусмотрена возможность конвертации средств в процент уставного капитала. Кредитор фактически получает права одного из акционеров, что позволяет приблизиться к косвенному управлению компанией.

5

Выплата процентов может проводиться раз в месяц, квартал и т. д., в зависимости от пунктов соглашения.

Актуальность субординированного займа возрастает при финансовых кризисах, поскольку он позволяет компаниям привлечь дополнительные средства со стороны и справиться с возникшими проблемами.

(1

Источник: https://servis-zaimov.ru/stati/subordinirovannyj-zajm.html

Субординированный долг банка, что это такое и как его погасить

Кредитно-финансовые организации, предприятия, ООО, ИП и любая другая деятельность связанная с юридическими лицами имеет возможность получить Субординированный заем.

Он отличается от обычной системы кредитования и имеет свою структуру, с иными параметрами, условиями и требованиями.

В данной статье вы ознакомитесь с данным понятием, узнаете чем оно отличается от стандартного кредитования, его особенности и виды.

Субординированный заем (кредит)

Это может быть кредит, депозит, облигационный заем, удовлетворяющий нескольким условиям.

  1. Во-первых, он предоставляется на срок не менее пяти лет. Если речь идет о субординированном облигационном займе, то срок погашения облигаций должен быть не менее пяти лет.

  2. Во-вторых, кредит и даже его часть нельзя вернуть досрочно (если это облигации, то досрочно погасить выпуск) без согласования с ЦБ.

Нельзя также без согласия регулятора расторгнуть или внести изменения в договор этого кредита (депозита, займа).

В случае банкротства организации, получившей субординированный заем, требования по этому кредиту или облигациям удовлетворяются в последнюю очередь. Субординированный заем при определенных условиях включается в расчет капитала получившего его банка.

Во время острой фазы кризиса в 2008-2009 годах в рамках поддержки финансовой системы России государство в лице Внешэкономбанка предоставляло суборды некоторым банкам. Первыми их получили ВТБ (200 млн рублей) и Россельхозбанк (25 млн).

Остальные кредитные организации, соответствующие минимальным рейтинговым требованиям и увеличившие капитал за счет взносов акционеров или третьих лиц после 1 октября 2008 года, имели возможность получить субординированные кредиты от ВЭБа по двум схемам.

В народе эти схемы прозвали как «один к одному» и «три к одному». Кроме того, субординированный заем от Центрального банка в размере 500 млн рублей получил Сбербанк — правда, 300 млн он досрочно вернул в мае 2010 года.

Субординированные кредиты от ВЭБа привлекли 17 банков, из них четыре — дважды: второй раз по схеме «три к одному».

Что представляет собой субординированный займ?

Субординированный способ кредитования является особой формой заимствования денежных средств на основе оплаты процентов и возвращения денег только по окончании срока действия займа. Это присуще представителям хозяйствования с крупным капиталом, но в основном кредитно-финансовым организациям.

Субординированный заём при определённых обстоятельствах может входить в состав капитала организации либо учреждения, его получившего.

Кратко, определение такого вида финансового инструмента — это получение денег для пополнения активов юридического лица в виде кредитования, но под иными, чем обычно, условиями.

Условия

Субординированный продукт — это кредиты, депозиты либо облигационные займы, которые удовлетворяют нескольким условиям:

  1. Предоставляется на период не меньше пяти лет. При выпуске облигаций — срок погашения принимается от пяти лет.
  2. Субординированный заём либо его часть нельзя востребовать до окончания действия договора (для облигаций ? нельзя досрочно гасить выпущенные финансовые документы) без разрешения Центробанка.
  3. Без согласования с регулятором невозможно расторжение или внесение изменений в соглашение по субординированному кредиту (депозиту, займу).
  4. Если юридическое лицо, получившее субординированный заём/ выпустившее облигации, объявлено банкротом, то финансовые требования по такому продукту выполняются после удовлетворения требований обычных кредиторов.
  5. Проценты по займу не могут быть выше ставки рефинансирования ЦБ РФ и неизменны на всё время действия договора.

Способы оформления

Способ оформления соглашений по субординированным продуктам зависит от целей получения денег и характеристики кредитуемого юридического лица.

В государстве пользуются спросом следующие виды субординированных продуктов:

  • заём для обществ с ограниченной ответственностью;
  • банковский заём;
  • финансирование ООО от учредителя;
  • заём для страховой компании;
  • облигационный заём.

Оформление договора осуществляется юристами с прописыванием условий получения средств для заёмщика и гарантий возврата денег для кредитора.
Такая форма соглашения предусматривает для кредитуемого юридического лица отсутствие залога и более лучшие условия предоставления займа по сравнению с обычным кредитованием.

В результате возвращения финансов кредитор вправе получить (если это предусмотрено договором) акции кредитуемой компании.

Где взять?

Кредитором может быть – частное лицо, коммерческая компания, государственное или муниципальное учреждение, а также Центробанк РФ.

В любом случае заимодателям также предоставлены дополнительные привилегии.

Это говорит о том, что свободные финансовые активы можно вкладывать в довольно прибыльный бизнес-проект на длительный период с возможностью по окончании срока договора получить крупную прибыль.

Если в заключённых соглашениях есть пункт о конвертации финансовых средств в часть уставного капитала юридического лица, то становится возможным войти в состав акционеров для оперативного управления деятельностью заёмщика — юридического лица.

Субординированные займы могут выдавать только кредитно-финансовые учреждения крепко «стоящие на ногах». К таким можно отнести Сбербанк, ВТБ Банк Москвы, ВТБ 24, Газпромбанк, ФК Открытие.

Основные показатели приведены в сравнительной таблице:

Название Объём активов, млрд. рублей Вклады,млрд. рублей Кредитный портфель, млрд. рублей
Сбербанк 22769,723919 10811,700583 15159,629586
ВТБ Банк Москвы 9426,90485 499,681047 4971,213046
Газпромбанк 5200,03257 629,685264 3419,222464
ВТБ 24 3214,800742 2050,051844 1772,022512
ФК Открытие 3159,180195 486,625729 2209,670578

Требования к заёмщикам

У заимодателя к заёмщику в каждом отдельном случае формируется свой перечень требований.

Главное условие получения суборда — уверенность кредитора в возвращении и приумножении выданного капитала, ведь в случае банкротства субординированный кредит считается подчинённым, а требования по нему выполняются в последнюю очередь.

Реперными точками в данных условиях является:

  1. отсутствие задолженностей по налогам в бюджеты всех уровней;
  2. наличие положительной динамики позиций в рейтинговых агентствах;
  3. отсутствие ограничений или запретов на ведение допустимых видов хозяйственной деятельности.

Первоначально проводится предварительная экспертиза платёжеспособности заёмщика и при получении положительных результатов принимается решение о проведении комплексной экспертизы.

Рассмотрение заявки о выдаче субординированного займа длится не более 3 рабочих дней.

Столько же времени кредиторы отводят на предварительную проверку указанных в заявке сведений о заёмщике, а также данных из государственных реестров. На комплексную экспертизу обычно отводится до 10 рабочих дней.

При положительном заключении кредитный комитет рекомендует выдачу заёмщику субординированного займа. Выплата денежных средств по субординированным продуктам происходит по окончании срока действия кредитного соглашения разово в полном объёме.

К оплате процентов существует различный подход: от выплаты в конце срока кредитования совместно с телом займа до ежемесячного перечисления требуемых денежных средств.

Также возможна оплата раз в квартал, полугодие, год — этот вопрос стороны регулируют при оформлении соглашения о субординированном займе.

Плюсы и минусы

К положительной стороне при оформлении субординированного займа следует отнести длительный срок действия договора при отсутствии каких-либо изменений, что даёт заёмщику уверенность в завтрашнем дне и возможность прогнозирования своей хозяйственной деятельности. Данный капитал при получении банковским учреждением может быть указан при определённых условиях в качестве его активов. По желанию заимодателя возвращение финансовых средств может происходить не деньгами, а акциями кредитуемого юридического лица.

Минусом в данных условиях становится подчинённость займа, что означает возможность обращения по его возврату в случае банкротства заёмщика только после удовлетворения требований обычных кредиторов.

При оформлении суборда между кредитно-финансовыми организациями обязательно наличие разрешения на данную операцию Центрального банка РФ.

Его нужно получать и в случае необходимости внесения изменений в оформленную документацию.

Рынок субординированного долга в банковском секторе

Субординированный долг банков является привлекательным инструментом для получения более высокой доходности.

Данные инструменты имеют высокие купоны, но по своей природе в них заложены и специфические факторы риска.

В проспектах эмиссии субординированных облигаций прописаны условия, при которых, например, может быть не выплачен или отсрочен купон, а также полное списание или конвертация в акции.

Крайне важно отметить, что одно из схожих условий – это списание долга при падении уровня капиталодостаточности ниже определенного уровня, в большинстве случае этот барьер находится в пределах 5-7%.

По Базель III, минимальное значение капитала должно составлять 6% от активов, взвешенных по уровню риска.

Эти 6% должны состоять из 4,5% основного капитала первого уровня (CET1) плюс 1,5% дополнительного капитала (AT1).

Для соответствия вводимым требованиям, банки, в числе которых UBS, Société Générale, Credit Suisse, Deutsche Bank и Royal Bank of Scotland активно капитализируются и с апреля 2013 года до начала 2016 года выпустили 102 млрд облигаций в виде дополнительного капитала (AT1). В 2015 году лишь пять европейских банков имели запас капиталодостаточности ниже повышенного регулятивного уровня. В целом, банки еврозоны имеют от 1% до 3% запаса капитала, превышающего нормативные требования (Combined Buffer Requirement, CBR).

Как только этот показатель снижается ниже требований регулятора, банки должны высчитывать максимальную сумму для распределения средств (Maximum Distributable Amount, MDA).

Железного правила в оценке комфортной подушки безопасности между уровнем капитала (CET1) и регулятивными требованиями по консервации капитала нет.

Разница между этими цифрами по большей части зависит от бизнес-модели отдельно взятых финансовых институтов и волатильности норм капиталодостаточности и заработков.

Для банков с более высокой волатильностью этих параметров, запас прочности в плане капиталодостаточности также должен быть выше.

Отметим, что в приведенном ниже списке субординированных облигаций, выпустившие их банки имеют различную специфику бизнеса и активов.

Соответственно, оценивая устойчивость их баланса сначала проанализируем данные финансовые институты по общим банковским параметрам, после чего уделим внимание капиталодостаточности и запасу капитала по сравнению с регулятивными требованиями.

Заключение

Главным риском для финансового сектора и класса субординированного долга на данный момент является возвращение к более консервативной монетарной политике, что приведет к тому, что у инвесторов снова появятся альтернативы для получения более привлекательных доходностей.

Помимо этого, нельзя игнорировать и вероятность того, что произойдет событие «чёрный лебедь».

Однако, опять же, даже в этом случае, нормативные изменения в банковском секторе после финансового кризиса 2008 года сделали финансовый сектор более устойчивым к возникновению непредвиденного стресса на рынке.

Источники:

  1. http://www.aqrm.com/ru/analitika/article/2016/08/08/rynok-subordinirovannogo-dolga-v-bankovskom-sektore/
  2. http://probp.ru/subordinirovannyj-zajm/
  3. http://www.banki.ru/wikibank/subordinirovannyiy_zaem/

Источник: http://bogkreditov.ru/eto-interesno/subordinirovannyj-kredit.html

Ссылка на основную публикацию