Пиф: что это, преимущества и недостатки, стоит ли вкладывать

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): достоинства и недостатки

Наиболее востребованной формой коллективных инвестиций можно смело признать паевые инвестиционные фонды (сокращенно – ПИФы).

Наша задача — разобраться в том, что такое паевые инвестиционные фонды, а также каковы преимущества и недостатки инвестирования в них.

Здесь представлен теоретический МИНИМУМ, дающий общее представление об инвестициях в ПИФы.

За рамками статьи остались более специфические понятия: «инвестиционный пай», «доходность паевых фондов» и некоторые другие, которые мы обязательно рассмотрим в следующих публикациях.

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Понятия «паевой инвестиционный фонд», «паевой фонд» и «ПИФ» суть синонимы. Их употребление в том или ином контексте в равной степени допустимо.

Строгое определение понятия паевого инвестиционного фонда дается в Федеральном законе «Об инвестиционных фондах».

Более неудобоваримого определения понятия «паевой инвестиционный фонд» до сих пор встречать не доводилось, хотя юридически оно безупречно.

Нам остается лишь смириться с неуклюжестью отдельных юридических конструкций.

Так, паевой инвестиционный фонд – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевые инвестиционные фонды являются разновидностью инвестиционных фондов, деятельность которых регулируется упомянутым выше законом.

О другой разновидности инвестиционных фондов – акционерных – мы поговорим в другой раз.

Некоторые особенности паевых инвестиционных фондов

Главными особенностями паевых инвестиционных фондов являются следующие:

[1] паевые инвестиционные фонды представляют собой обособленные имущественные комплексы, которые, однако, к числу юридических лиц НЕ ОТНОСЯТСЯ;

[2] каждый ПИФ обязан иметь индивидуальное обозначение – НАЗВАНИЕ, отличное от названий иных паевых инвестиционных фондов; это название должно указывать на структуру активов ПИФа и их состав, а также соответствовать критериям добросовестности, этичности, достоверности;

[3] СУТЬ работы паевых инвестиционных фондов сводится к доверительному управлению переданным ему имуществом с целью получения прибыли ЗА СЧЕТ инвестирования этого имущества;

[4] УЧАСТИЕ в деятельности паевого инвестиционного фонда происходит посредством покупки инвестиционных паев.

Достоинства паевых инвестиционных фондов

Инвестирование в ПИФы обладает рядом неоспоримых преимуществ, прежде всего – для инвесторов.

Основными достоинствами вложения средств в паевые инвестиционные фонды являются следующие:

[1] Низкий порог вхождения. Для инвестирования в некоторые ПИФы достаточно 1 тыс. рублей (менее 30 долл);

[2] Прозрачность инфраструктуры паевых фондов. Публичное размещение сведений об управляющих паевого фонда, возможность ЛИЧНОГО с ними общения;

[3] Строгий контроль государства за деятельностью паевых инвестиционных фондов, обязательность ИНФОРМИРОВАНИЯ Департамента допуска на финансовый рынок Банка России, депозитария и пайщиков о принимаемых инвестиционных решениях и результатах работы, что предельно снижает инвестиционные риски;

[4] Эффективная диверсификация рисков. Оптимальное сочетание риска и доходности на ЗНАЧИТЕЛЬНЫХ временных промежутках;

[5] Обособленность имущества управляющей компании от имущества, передаваемого ей в доверительное управление; хранение и учет имущества пайщиков возлагаются на специальный орган – депозитарий;

[6] Терпимая налоговая нагрузка. Уплата налогов производится инвесторами исключительно при погашении инвестиционного пая.

Текущие операции паевого инвестиционного фонда налогообложению не подлежат. Деятельность паевых фондов свободна от обложения налогом на прибыль;

[7] Общедоступность. Инвестирование в паевые инвестиционные фонды требует МИНИМАЛЬНЫХ познаний об инвестировании вообще и ценных бумагах – в частности.

Это хороший повод к тому, чтобы свой путь к финансовой независимости начать именно с инвестиций в паевые фонды.

Недостатки паевых инвестиционных фондов

Поскольку совершенных объектов инвестирования не существует, при их выборе следует принимать во внимание не только их достоинства, но и недостатки.

К числу явных недостатков паевых инвестиционных фондов обычно относят следующие:

[1] Отсутствие возможности у пайщика самостоятельно принимать инвестиционные решения.

Судьба вложенных в инвестиционный фонд средств целиком и полностью зависит от управляющей компании;

[2] Сложности с отысканием по-настоящему профессиональных управляющих компаний.

Фонды, способные «переигрывать» рынок в период спадов и обеспечивать доходность выше средней по рынку, крайне редки;

[3] Принципиальная непредсказуемость размера доходности.

Показатели доходности ПИФов постоянно колеблются подобно курсам акций и их предсказать невозможно.

Данное обстоятельство, однако, не лишает инвестора возможности отслеживать некоторые тенденции таких колебаний;

[4] Необходимость уплаты налога на прибыль в размере 13% в момент погашения инвестиционного пая;

[5] Сравнительно долгий период, необходимый для погашения инвестиционного пая.

С момента подачи заявки в управляющую компанию до момента выкупа ею инвестиционного пая может пройти порядка 15 дней. За это время пай может существенно подешеветь;

[6] Относительно высокие издержки, связанные с оплатой деятельности специализированного депозитария, доверительных управляющих, аудиторов и т.п.;

[7] Зависимость доходности ПИФов от кризисов и дефолтов.

В периоды экономического спада стоимость инвестиционных паев также стремится вниз.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы): заключение

Паевые инвестиционные фонды являются важнейшей разновидностью специальных имущественных комплексов, участвующих в инвестиционном процессе.

Доходность ПИФов, как правило, выше банковской и – на длительных периодах – стабильно обгоняет инфляцию.

Инвестиции в паевые фонды достаточно безопасны и легки для понимания, поэтому в большей степени подходят начинающим инвесторам. Вместе с тем, инвестирование в ПИФы осуществляют и профессионалы.

Несмотря на наличие у паевых инвестиционных фондов некоторых недостатков, они в конечном итоге не лишают паевые фонды инвестиционной привлекательности.

Инвестиционный потенциал ПИФов очень высок, особенно в сравнении с банковскими вкладами и облигациями.

Источник: https://sprintinvest.ru/paevye-investicionnye-fondy-pify-dostoinstva-i-nedostatki

ПИФы: преимущества и недостатки с точки зрения частного инвестора



Одним из современных способов приумножения собственных сбережений можно считать паевые инвестиционные фонды. Суть ПИФов заключается в том, что денежные средства многих мелких частных инвесторов собираются в единый пул и инвестируются на более выгодных условиях, чем при отдельном инвестировании каждого участника [1].

Паевые инвестиционные фонды можно считать относительно новым способом для граждан России сберегать и приумножать собственные средства. ПИФы можно считать одной из альтернатив привычных банковских вкладов.

ПИФы являются очень популярным способом инвестирования. Все большее и большее количество частных инвесторов пользуется именно этим способом приумножения собственных средств.

Вложение средств в открытые паевые инвестиционные фонды можно сравнить с вложением в обычный банковских вклад до востребования. Денежные средства и в первом и во втором случае Вы можете забрать в любой момент. Отличие в доходности двух способов.

Если в банках по такому вкладу Вы получите минимальный процент, то при вложении в ПИФы доход может быть в разы выше. Соответственно, и риск потери денежных средств при инвестировании в ПИФы значительно выше.

При банкротстве управляющей компании Вы ни только не получите дохода, но и потеряете собственные средства [2].

Доход при инвестировании в ПИФы складывается за счет прироста стоимости паев, которые Вы приобрели. Стоимость паев может как расти, так и снижаться, так как она на прямую зависит от стоимости ценных бумаг, которые являются имуществом фонда.

Ни государство, ни управляющая компания не дает Вам никаких гарантий того, что инвестиционная деятельность управляющей компании будет успешна и в итоге принесет Вам доход. Ни какие дивиденды или проценты владельцу паев не выплачиваются.

Он получает свой доход только при продаже принадлежащих ему паев, если, конечно, они выросли в цене после покупки.

Стоимость пая на прямую зависит от стоимости чистых активов фонда, и определяется отношением этой стоимость к общему количеству паев.

Стоимость чистых активов — можно определить, как разницу между активами и пассивами фонда. К активам фонда можно отнести ценные бумаги, депозиты, денежные средства, дебиторская задолженность и пр., а пассивы — кредиторская задолженность и резервы фонда [1].

Паевый инвестиционный фонд не является юридическим лицом, и, соответственно, его прибыль не облагается налогом и это также приносит дополнительный доход инвесторам.

Прежде, чем инвестировать в паевые фонды, необходимо ориентироваться не только на возможный доход, важно обдумать возможные риски, которые неизбежно возникают при инвестировании. Обычно наши сограждане столь недоверчивы к любым способам инвестирования, так сильно обожглись за эпоху реформ, что предупреждение о рисках может показаться излишним.

Тем не менее предупреждение о рисках является неотъемлемой частью правил любого паевого фонда. Оно служит для того, чтобы четко перечислить существующие риски.

Это дает потенциальному пайщику возможность осознать риски инвестирования в ПИФы.

Взвесив потенциальную доходность и возможные риски, вы можете и вовсе отказаться от инвестирования (если сочтете существующие риски чрезмерными для себя), либо выбрать для себя оптимальное соотношение между риском и доходностью [3].

Среди рисков надо различать те, которые свойственны всей российской экономике в целом (их называют макроэкономическими) и те, что характерны именно для паевых фондов (это специфические риски).

Общеэкономические риски — это такие риски, которые влияют на любые инвестиции в России. От особенностей устройства и регулирования ПИФов здесь мало что зависит. Если рубль обесценивается или цена на нефть падает, то это влияет на все финансовые рынки страны.

А вот специфические риски, то есть риски самих паевых фондов, по сравнению с любыми другими финансовыми институтами довольно низки. Механизм работы паевых инвестиционных фондов устроен так, что как российские, так и зарубежные эксперты признают, что на сегодняшний день это, пожалуй, наиболее эффективный способ сокращения риска мелких частных инвесторов.

Снижение риска при инвестировании в паевые инвестиционные фонды (ПИФы) происходит благодаря тому, что:

− дается возможность постоянного доступа к информации о работе ПИФа и управляющей компании, а также о стоимости пая и структуре инвестиционного портфеля фонда;

− осуществляется профессиональное управление активами;

− проводится широкая диверсификация портфеля.

Эти особенности паевых фондов снижают инвестиционные риски и защищают интересы инвесторов.

Не нужно также забывать, что работа на фондовом рынке несет и рыночные риски. Стоимость ценных бумаг не только растет, но и падает. Поэтому владельцы инвестиционных паев несут риск уменьшения стоимости их инвестиционных вложений.

Предшествующий рост стоимости инвестиционных паев не означает, что такой рост продолжится в будущем. Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций, но обязуется прилагать максимальные усилия для обеспечения стабильного роста стоимости инвестиционных паев.

Государство также не гарантирует доходности инвестиций в паевые фонды.

Не забывайте, что риски являются неотъемлемой принадлежностью инвестиционного процесса. Их невозможно полностью исключить. Поэтому, когда вы выбираете паевые фонды, то вы выбираете разные инвестиционные портфели и разные инвестиционные стратегии с разным уровнем риска. Вы выбираете приемлемое для себя соотношение между рисками и уровнем доходности.

Плюсы иминусы инвестирования вПИФы:

Минусы:

К ним можно отнесли:

− недостаточная прозрачность;

− отсутствие необходимой гибкости ПИФов в инвестиционной стратегии;

− необходимость в специальной подготовке потенциальных пайщиков для выбора удачного момента для приобретения и продажи паев;

− неизбежный конфликт интересов пайщиков.

Плюсы:

  1. Жесткий контроль государства.
  2. Профессионализм управляющей компании.

Не страшно, что пайщик сам не является знатоком финансов. Специалисты управляющей компании берут на себя управление деньгами клиентов. Они анализируют ситуацию на рынке ценных бумаг и решают, какие бумаги в данный момент стоит купить, а какие — продать.

  1. Возможность продать финансовый инструмент в любой момент (ликвидность).

Пай открытого паевого фонда можно продать в любой момент. По закону управляющий обязан купить пай по текущей стоимости, поэтому невозможна ситуация, когда клиенту отказывают в выплате денег [3].

  1. Раскладывание средств по разным «корзинкам» (диверсификацией).
  2. Паевые фонды доступны большинству россиян.
  3. Прибыль паевых фондов не облагается налогом.
Читайте также:  Как сделать электронный кошелек - виды кошельков, инструкции

Большинство паевых фондов позволяют инвестировать средства в 3000–10000 рублей, что вполне по силам частным лицам.

Выбор паевого фонда, в первую очередь, зависит от личных целей инвестора. При этом учитываются:

  1. Предполагаемая сумма инвестирования;
  2. Предполагаемый срок инвестирования;
  3. Риск, на который готов пойти инвестор;
  4. Доход, который ожидает получить инвестор.

На самом деле, все эти параметры надо рассматривать вместе, т. к. все они взаимосвязаны.

Например, при инвестировании на длительный срок инвестор может пойти в закрытый или интервальный фонд, стоимость входа в которые может быть высокой.

Также не следует забывать о традиционной зависимости, о которой знает уже каждый студент: чем выше риск, тем выше должна быть доходность. Поэтому найти идеальное решение вряд ли удастся.

На основе опыта стран, где различные формы коллективного инвестирования наглядно продемонстрировали свои преимущества, можно сделать несколько выводов. Прежде всего, развитие рынка ПИФов стимулирует рост финансовых рынков в стране за счет аккумуляции и инвестирования значительных объемов финансовых ресурсов.

Кроме того, расширяются возможности населения сохранять и приумножать свои сбережения, что само по себе способно защитить их интересы и повысить доверие к финансовым институтам.

По мере развития рынка коллективных инвестиций конкурентная борьба между его участниками будет увеличиваться, соответственно, возрастет качество предоставляемых услуг и доступность данных финансовых инструментов.

Большая часть населения по-прежнему не имеет полного представления о возможностях инвестирования средств на финансовом рынке.

В то же время, на наш взгляд, российские граждане готовы к диверсификации своих вложений, и при соответствующем уровне информационной поддержки могут направить существенную часть средств на рынок ПИФов, инструменты которого носят более цивилизованный характер, чем метания между двумя валютами.

Безусловно, потенциал привлечения здесь для управляющих компаний огромен, так как анализ показывает, что на покупку валюты население тратит гораздо больше средств, чем на вложения в ПИФы.

Значительная работа в информационном направлении должна проводиться со стороны государства, например, в рамках пенсионной реформы. Это справедливо и с той точки зрения, что это является, прежде всего, социальной функцией. Ведь основная цель проведения любой государственной политики — поддержание и повышения благосостояния населения.

Таким образом, возникает система партнерства между частными и государственными институтами в социальном секторе. При этом правительство создает благоприятные условия для развития частного сектора в данной области, но в тоже время четко регулирует всю систему.

В результате в совокупности всех устраивает такая система: и правительство, и частные компании, и граждан.

Итак, перспективы роста активов фондов во многом зависят от привлечения новых инвесторов. На самом деле паевые фонды до сих пор ни разу не испытывали на себе массового притока пайщиков.

Пока клиентура ПИФов — это, как правило, довольно искушенные инвесторы.

Однако многие управляющие компании снижают минимальные суммы инвестиций в управляемые ими ПИФы, для обеспечения притока «массового» мелкого инвестора.

Литература:

  1. Арсеньев В. «Паевые инвестиционные фонды», «Альпина Паблишер», М, 2010.
  2. Макаров А. В. «Инвестируем в паевые инвестиционные фонды». – М: Эксмо, 2005.
  3. Салабуто Н. «Секреты инвестирования в ПИФ», «Питер», Санкт — Петербург, 2011.

Основные термины (генерируются автоматически): управляющая компания, риск, фонд, ПИФ, инвестор, средство, инвестирование, паевой фонд, самое дело, доходность инвестиций.

Источник: https://moluch.ru/archive/132/36738/

Паевой инвестиционный фонд: что это такое, плюсы и минусы

Паевым инвестиционным фондом либо сокращено «ПИФ» является система совокупных инвестиций, в которой пайщики обладают частью имущества данного фонда. Причем все рычаги управления находятся у профессионального игрока рынка, на котором происходит покупка-продажа ценных бумаг. Иными словами, всем заправляет управляющая компания (УК).

Согласно федеральному закону за No156-ФЗ, паевой инвестиционный фонд считается отдельным имущественным комплексом. Он состоит из активов, которые были переданы под контроль УК. Более того, данное имущество объединяется с активами всех учредителей и тем имуществом, которое было получено во время коллективного мониторинга.

Документ, который выдает управляющая компания, удостоверяет процентные доли в праве собственности.

По большому счету, ПИФ обеспечивает доверительное управление финансами пайщиков, за которые УК осуществляются сделки по приобретению активов. Маржа между инвесторами распределяется пропорционально общему числу паев.

Вкладчики рассматривают инвестиционный пай, как актив, который закрепляет его право на владение частью фондового имущества. Зачастую ПИФы используют те люди, которые не обладают достаточными знаниями и свободным временем для вложения своего капитала и управления им.

Более того, минимальный объем инвестиций эквивалентен 1 тыс. руб. Именно поэтому подавляющее большинство граждан активно пользуется данным инструментом.

Учитывая условия, от которых зависит выкуп паев, ПИФы бывают:

  1. Открытыми. УК осуществляется реализация и приобретение паев в любое время. Данный вид фонда является наиболее приемлемым для простых граждан. Ведь благодаря ему они могут инвестировать средства и вернуть их назад по первому же востребованию.
  2. Интервальными. Условия приобретения и реализации паев заблаговременно оговорены. Эти операции выполняются в конкретный промежуток времени. К примеру, 4 раза по 2 недели ежегодно.
  3. Закрытыми. Выход из них возможен лишь на завершающей стадии действия ПИФа. В данном случае, формируются фонды, которые предназначены для инвестирования в недвижимое имущество.

Если же отталкиваться от направления деятельности ПИФа, то подобные системы могут представлять из себя:

  • Фонд акций. Инструментами являются акции, которые принадлежат всевозможным компаниям. ПИФы акций отличает как высокий потенциал маржи, так и большой коэффициент риска.
  • Облигационный фонд. Он предусматривает направление средств пайщиков на скупку данных ценных бумаг. Облигации отличаются стабильной прибыльностью. Однако, по сравнению с акциями, они приносят меньший доход.
  • ПИФы индексов. Все деньги сконцентрированы в активах лидирующих компаний. Что же касается возможной прибыли в долгосрочном будущем, то она превышает прибыльность акций. Да и риски здесь ниже.
  • Фонды денежного рынка. Инвестиции осуществляются посредствам банковских депозитов. Данный ПИФ является наиболее консервативным фондом и обладает низкой доходностью.
  • ПИФы недвижимого имущества. По своей структуре они – закрытые. Деньги вкладываются в строительные работы. То есть, средства инвестируются в возведение жилых домов, офисных строений и т.д. К сожалению, их прибыльность невелика. Но они предельно надежны. Как правило, ими пользуются состоятельные граждане.
  • ПИФы прямых капиталовложений. Связаны с бизнес-проектами и стартапами. Единственный недостаток – высокие риски. Но, если запуск окажется успешным, то пайщики могут получить хорошую прибыль.
  • ПИФы смешанных капиталовложений. Активы инвестируются в разные инструменты. Последнее слово остается за командой управляющих. Риски и прибыльность тут зависят от выбранного инструментария.

Примечательно, что российский рынок коллективных капиталовложений появился относительно недавно. Он начала действовать в 1996 г., когда президент РФ подписал соответствующий указ, регламентирующий деятельность паевых инвестиционных фондов.

ПИФ – это инвестиционный инструмент, который функционируют согласно следующей схемы. Всевозможные пайщики, покупая инвестиционные паи, тут же инвестируют свои деньги в ценные бумаги, имущество и т.д.

Данные деньги аккумулирует единый паевой фонд, управление которым поручено профессиональным менеджерам УК. Их основная цель – получение максимальной прибыли.

Проще говоря, ПИФ в РФ является инвестиционным портфелем либо «денежным мешком», основу которого составляют инвестиции мелких пайщиков.

При этом их средства инвестируются в различные ценные бумаги, экономические сферы, недвижимое имущество, ценные металлы и прочие активы. Если стоимость данных активов изменяется, то это отражается и на цене пая.

Функционирование паевого фонда регламентирует российское законодательство. А вот активы подобных фондов и управляющие компании контролируют специализированные депозитарии.

Как получить доход на ПИФах?

Получить прибыль посредствам ПИФов можно одним из нижеописанных методов:

  • Выручка от ценных бумаг. Как правило, в конце каждого года администрацией фонда осуществляется перераспределение прибыли между инвесторами. При этом учитывается их процентная доля в фонде.
  • Рост капиталовложений переходит к пайщикам, если администрацией фонда были реализованы активы, стоимость которых выросла.
  • Реализация активов может сулить неплохие дивиденды, если цена паев растет, но при этом администрация фонда не спешит продавать активы.
  • Зачастую управляющие ПИФом предлагают Вам лично получить средства или купить какую-то часть фонда. В последнем случае, Вам удастся расширить собственный пай.

Основные преимущества ПИФов

Управление средствами, которое осуществляют профессионалы – самое основное преимущество ПИФов. Так как многие инвесторы не обладают достаточными знаниями, навыками и не могут сами представлять свои интересы на рынках финансов. Вот они и передают бразды правления своим капиталам в руки профессионалам, которые, основываясь на своем опыте, принимают то или иное решение.

Не стоит игнорировать и диверсификацию, которая является отличительной чертой ПИФов. Вкладывая деньги в паевые фонды, пайщики инвестируют средства в различные финансовые инструменты. Вряд ли, частным инвесторам удалось бы вложить свои средства в такое огромное количество активов.

При этом важно понимать, что риск потерять инвестиции снижается при возрастании количества инструментов, имеющихся в Вашем личном портфолио. Следовательно, чем объемнее портфолио, тем больше Вы застрахованы от потери капитала. Вместе с тем, управляющие паевым инвестиционным фондом сами заинтересованы в сохранении средств.

Для этих целей они приобретают различные ценные бумаги, активы.

К слову, стоимость транзакции в разы уменьшается с инвестиционным фондом. Так как через ПИФы проходит множество операций по покупке и реализации.

Если бы их осуществлял индивидуальный инвестор либо спекулянт, то ему пришлось бы потратить много денег. Что же касается ПИФов, то для них такие обороты подъемны.

Благодаря конвертируемости, Вы можете реализовать Ваш инвестиционный пай и получить прибыль в любое время.

Простая структура ПИФов превращает их в привлекательные финансовые инструменты. При этом данные фонды отличаются многообразием выбора. Также большое значение для инвесторов играет и небольшая сумма взноса. Да и особых усилий для того, чтобы стать пайщиком не требуется. Достаточно предоставить паспорт и код.

Очевидные недостатки ПИФов

Аналитиками фонда подбираются наиболее прибыльные ценные бумаги. Однако, так должно быть в теории. Практика же показывает, что иногда аналитики ориентируются в тенденциях финансовых рынков хуже самих пайщиков. Так что, далеко все фонды сулят хорошую прибыль. При этом, невзирая на объем Ваших дивидендов, ПИФы получают свою комиссию при любом раскладе.

Учитывая, что ПИФы преследуют прибыль, то все паевые инвестиционные фонды подвержены затратам и рискам.

Зачастую случается, что возросшая стоимость некоторых активов нивелируется рядом финансовых инструментов в фонде.

Вполне возможно, что именно диверсификация поспособствует снижению совокупной стоимости активов.

Принимая во внимание тот факт, что администрацией ПИФа принимаются все меры для сохранения капитала, увеличение в цене некоторых ценных бумаг не так заметно по причине объемного портфолио.

Дивиденды, которые были получены благодаря паевым инвестиционным фондам, облагаются налогом. Именно поэтому в ряде случаев рациональнее реализовать тот или иной пай, чем получить процент от ПИФа.

Как приобретаются ПИФы?

Реализацией ПИФов занимаются как управляющие компании, так и их агенты. В данном случае речь идет о банковских учреждениях, инвестиционных компаниях, других организациях. Кстати, покупать паи выгоднее у самих УК. Ведь зачастую агенты требуют вознаграждение за привлеченный капитал. То есть, Вам придется с ними поделиться частью денег.

С технической точки зрения, приобретение ПИФов осуществляются в соответствии со следующей схемой. Вы посещаете офис управляющей компании и изъявляете желание купить паи конкретного фонда. После чего Вам потребуется заполнить анкету и написать заявление, которое будет касаться открытия счета в выбранной Вами УК.

Читайте также:  Как рассчитать аннуитетный платеж по кредиту - формула

В итоге, состоится заключение договора. Затем Вы переводите свои финансы на счет УК. Обязательно ознакомьтесь с комиссией Вашего банковского учреждения, которое будет выполнять данный перевод. В том случае, если она окажется высокой, целесообразней воспользоваться услугами партнерского банка УК.

Перевод денежных средств на счет компании занимает в среднем три рабочих дня.

Источник: https://investment-school.ru/unit-investment-trust/

Инвестиции в ПИФы: преимущества и недостатки

День добрый всем, кто собрался у экранов мониторов и планирует получить порцию свежих новостей о пассивном заработке! Начать сегодня я хочу с прекрасного сообщения.

Дело в том, что вы можете отправить свои деньги на работу, и заставить их приносить вам дополнительный доход.

Но не буду долго томить и скажу лишь, что сегодня мы с вами постараемся разобраться в природе такого темного понятия как ПИФы, попробуем выяснить, какими должны быть инвестиции в ПИФы, и как на этом можно заработать.

Всё о паевых инвестиционных фондах

Думаю, самым правильным решением будет сделать небольшое теоретическое отступление и разобраться с содержанием этой таинственной аббревиатуры ПИФ.

Итак, анализ показал, что ПИФ — это паевые инвестиционные фонды – имущественные комплексы, основанные на доверительном управлении специализированной или, как ее еще называют, управляющей компании.

Основная и, пожалуй, единственная цель этих фондов – увеличение общей стоимость их имущества. Активы ПИФов – это имущество их учредителей (паи), переданное в пользование управляющей компании.

Управляющие компании выступают в данном случае доверительным лицом и принимают на себя все руководство фондом в рамках действующего закона и, разумеется, в интересах своих инвесторов.

к содержанию ↑

Какими бывают ПИФы

Все паевые инвестиционные фонды принято разделять на классы. Поэтому не лишним будет разобраться с их классификацией. Итак, если вы уже думаете о том, как заработать на ПИФах, то вам предстоит определиться, в какую именно компанию лучше отдать свои активы. Условно все виды имущественных комплексов делят на:

  1. Открытые, в которых можно приобрести или погасить пай в любое удобное для вас время;
  2. Закрытые, которые имеют ограниченную возможность приобретения паев.
    Так, приобрести ценную бумагу инвесторы могут только в начале формирования фонда, а погасить, соответственно, лишь при его закрытии;
  3. Интервальные, задающие конкретные сроки для покупки и погашения паев, не реже одного раза в году.

Хочу обратить ваше внимание и на то, что разнообразие типов фондов порождает появление всё новых и новых классификаций по разным признакам.

Чтобы не запутаться во всем этом многообразии, достаточно определить, какой инвестиционный портфель ценных бумаг взят за основу.

Так, среди самых распространенных видов паевых фондов, выделенных по данному критерию, обратить внимание следует на те, что занимаются вложениями в:

  • Ценные бумаги;
  • Ипотеки и недвижимость;
  • Венчурные компании;
  • Товары и валюту;
  • Рентные и кредитные компании.

к содержанию ↑

Как правильно выбрать тип ПИФа

Для совершения правильной покупки вам придется изучить целый ряд показателей и параметров, которые расскажут вам все о выбранном вами фонде. Первым делом, советую вам четко сформулировать цель вашей инвестиции.

После этого оцените, сколько вы хотите заработать на своем вложении, и взвесьте, стоит ли эта доходность тех рисков, что несет инвестиция в ПИФ.

Только имея перед собой конкретные цифры, вы можете начинать поиск фонда, попутно изучая отзывы вкладчиков, уже успевших познакомиться с такими вложениями, о том или ином типе ПИФ. Чтобы не прогадать и сделать правильный выбор, советую вам принять во внимание такие факторы:

  • Сумму вклада в ПИФ. Так, если вы готовы выделить на подобные инвестиции скромную сумму (не превышающую 500 долларов), то я бы посоветовал вам отдать предпочтении открытому инвестиционному фонду, на котором биржевые операции проходят ежедневно. Это позволит вам заработать быстро, но, вместе с тем, немного. Однако, небольшие доходы – это верный признак того, что риски выбранного вами ПИФа практически минимальны. Для более крупных сумм лучше выбрать интервальные или закрытые фонды. Они имеют куда более высокую доходность, нежели их открытые «собратья». Однако вы должны понимать, что, инвестируя в компанию такого типа, вы на определенное время «замораживаете» свой вклад, а потому рискуете получить существенную просадку по сделанному вложению.
  • Срок вложения. Если вам нужно куда-то «пристроить» свободные деньги так, чтобы они немножечко поработали на вас, но вы знаете, что в скором времени они могут вам понадобиться, вам однозначно нужен открытый паевой фонд. Если же ограничения во времени у вас нет, и хочется вложиться по-крупному, то имеет смысл подыскать закрытый или интервальный фонд с хорошей репутацией. От того, на какой срок вы инвестируете свои сбережения, напрямую зависит уровень их доходности. Поскольку паевые фонды – это инструмент для долгосрочного вложения, очень уместным будет выбор максимально длительного периода инвестирования.
  • Инвестиционную стратегию с учетом всех ее рисков и доходностью.

к содержанию ↑

С какой суммы можно начать инвестиционную деятельность?

Наверняка вам не терпится узнать, сколько можно заработать на вложениях в паевые фонды, и какая сумма необходима для обеспечения подобного пассивного дохода. Ваше любопытство мне вполне понятно, а потому постараюсь максимально доступно и качественно посчитать суммы.

Итак, прямо сейчас подумайте, какую сумму вы сможете безболезненно выделить из своего бюджета, чтобы вложить ее в паевой фонд. Сразу скоординирую вас и скажу, что большинство управляющих компаний устанавливает минимальный порог для того, чтобы стать инвестором. Как правило, его сумма равняется 10 000 рублей. Но, как вы понимаете, больших прибылей с этих денег ожидать не имеет смысла.

Из личного опыта могу сказать, что более-менее ощутимые деньги можно получить с вложений в размере 50-100 тысяч рублей. Возможно, для новичка, не имеющего достаточного опыта в вопросе инвестирования, такая сумма покажется чрезмерно большой.

И именно поэтому я настоятельно рекомендую тщательно оценить все риски подобной деятельности, хорошенько обдумать, в какую отрасль выгоднее всего вложить деньги, и лишь после этого делать инвестицию.

В своей статье о лучших ПИФах я подробно рассказал, как и куда следует вкладываться, советую ознакомиться!

Для тех, кто «плавает» в теме покупки паев, компания БКС выложила на своем официальном сайте детальный калькулятор, с помощью которого вы сможете рассчитать, какой будет доходность от вложений в тот или иной вид инвестиционный фонд. Выглядит он так:

Ссылка https://bcs.ru/am/pif.

к содержанию ↑

Преимущества инвестиций в паи

Предлагаю вам оценить достоинства вложений в паевые фонды:

  1. Во-первых, безопасность таких вложений довольно близка к открытию депозита в банке, но при этом может иметь более высокую степень отдачи (доходности). Иначе говоря, паевые фонды – это нечто среднее между классическими банковскими депозитами и прямыми инвестициями в ценные бумаги.
  2. Во-вторых, вложение собственных средств в паевые фонды не потребует от вас каких-либо временных затрат по последующему отслеживанию их судьбы. Поэтому вы смело можете отправить деньги в паевой фонд, и забыть о них на определенный срок.
  3. В-третьих, для того, чтобы стать инвестором фонда, вам нужно будет преодолеть совершенно незначительный порог входа. Средняя стоимость пая сегодня составляет около 2000 рублей.

к содержанию ↑

Недостатки инвестирования в паи

Что касается слабых сторон такого вида вложений, то, на мой взгляд, они незначительны:

  1. Поскольку вложения в паевые фонды являются менее безопасным вариантом инвестирование, чем депозиты, этот момент стоит рассматривать и с негативной точки зрения.
  2. Часть ваших средств непременно пойдет в счёт оплаты услуг управляющей компании. Что немаловажно, так это то, что вам придется произвести сразу несколько платежей, но обо всем этом вам непременно расскажут сотрудники компании.
  3. Большая часть фондов, к сожалению, является убыточной.

к содержанию ↑

Полезные советы для выгодного инвестирования в ПИФы

Существуют проверенные способы, которые помогут вам если не избежать финансовых потерь, то хотя бы свести их к минимуму. Так, для увеличения шансов прироста инвестиций, советую вам придерживаться таких принципов:

  1. «Не кладите яйца в одну корзину». Банальная диверсификация инвестиций не позволит вам потерять сбережения, если вклад «прогорит». Выберите фонд с высокой, средней и низкой степенью доходности и разделите свои средства между ними.
  2. Вкладывайте на долгий срок. Не имеет смысла инвестировать средства в ПИФы на срок менее года, такие вклады не оправдают ваших ожиданий. Отталкиваться стоит от срока в 2 года. Именно этот период является оптимальным для большей части паевых фондов. А для тех, кто решает приобрести акции, лучше и вовсе «попрощаться» со средствами на 3-5 лет, ведь именно столько длится классический экономический цикл.
  3. Будьте верны хорошо зарекомендовавшим себя ПИФам. Не бойтесь производить повторные покупки паев. Это позволит вам не только увеличить вероятность получения пассивного дохода, но и научит совершать сделки по купле-продаже в наиболее выгодное время. То есть, если вы видите, что ПИФы начинают падать в цене, не поддавайтесь панике, а постарайтесь вынести из этой ситуации максимально возможную для себя выгоду. Докупите доли по минимальной стоимости и подождите, пока цена снова пойдет вверх. Законы фондового рынка постоянны, а потому «то, что упало, непременно вырастет».

к содержанию ↑

Выбираем стратегию инвестирования

Теперь, когда у вас наконец-то есть представление о том, как инвестировать деньги в ПИФ, хочу рассказать вам подборе стратегии для инвестирования. Самое главное в решении данного вопроса – определение срока, на который вы готовы вложить свои средства, инвестиционных инструментов и вашей активности в роли инвестора.

Предлагаю вам рассмотреть самые популярные стратегии инвестирования, которые помогут вам определиться с выбором фонда:

к содержанию ↑

«Максимальная доходность»

Выбирая такую стратегию, вы ориентируетесь исключительно на доходность фондов и вкладываете в паи не менее, чем 3 разных фондов, имеющих наибольший уровень доходности по результатам прошедшего года.

Вы полностью игнорируете любые колебания на рынке, не обращаете внимание на изменения в стоимости вложенных вами средств и держите их в фонде до окончания заявленного срока. Такого рода стратегия не потребует от вас глубокого анализа.

Все, что вам нужно будет сделать, — сравнить фонды по доходности, и добавить паи выбранных к своему инвестиционному портфелю.

к содержанию ↑

«Минимальный риск»

В этом случае вам, напротив, необходимо будет приобрести паи, как минимум, 3-х фондов, имеющих самый низкий уровень рисков.

Такая стратегия подразумевает в первую очередь защиту капитала, а потому пользуется огромным спросом у консервативных инвесторов.

Как вы понимаете, минимизация потенциальных потерь означает ни что иное, как небольшие выплаты. Но лично я считаю, что «лучше синица в руках, чем журавль в небе».

к содержанию ↑

«Соотношение доходности и риска»

Выбор такой стратегии в некотором смысле отбросит вас в зону «золотой середины». Такие инвестиции предполагают выбор фондов с наилучшим соотношением показателей доходности и риска.

Если вы хотите заработать именно таким образом, то я советую вам не скупать все паи сразу, а делать это постепенно.

Столь изящный ход позволит вам усреднить стоимость портфеля, минимизировав риски и максимизировав прибыли.

Как вариант, можно обратиться к стратегиям, разбитым по степени риска:

  • Консервативной, в которой большая часть капитала вкладывается в облигационные фонды, и лишь 10-15% средств уходят в акции или индексные фонды. Главное достоинство такой стратегии – минимальные риски.
  • Умеренной, предполагающей, что до 70% инвестиций отводится фондам, имеющим наиболее ликвидные ценные бумаги, а все прочие – фондам, что работают с облигациями. В таком случае вы удваивается доходность и риски.
  • Агрессивной, при которой все средства вкладываются в акции или индексные фонды. Здесь риски и доходность вырастают еще вдвое, если сравнивать эту стратегию с умеренной.
Читайте также:  Как к карте сбербанк подключить мобильный банк - инструкция

Рекомендую к посещению портал pif.investfunds.ru. Здесь можно посмотреть статистику по фондам нашей страны и задать параметры для поиска подходящих под стратегию, выбранную вами.

к содержанию ↑

Какова реальная доходность фондов?

Ну а теперь самое время поговорить о подводных камнях. Хочу вас предупредить, чтобы вы не обольщались и не верили на 100% тому, что пишут и говорят управляющие компании. Дело в том, что далеко не у всех у них есть мотивация отображать максимальный уровень доходности своего предприятия.

Для большинства из них первоочередной задачей является покрытие индекса, выступающего точкой отсчета для оценки результатов работы фонда. Так, если речь идет о российских ПИФах, то результаты их деятельности оценивают по индексу РТС.

Именно по этой причине указанная доходность этих фондов едва ли покажется привлекательной.

В среднем доходность облигационного ПИФа колеблется в пределах 8-12% годовых. Однако показатели наиболее успешных фондов превышают отметку в 50%. Существуют и те, которые ничего кроме убытков своим инвесторам не приносят.

к содержанию ↑

Где можно купить ПИФы?

Думаю, у многих возник вопрос: «А где же купить эти самые паи?». Лучшие ПИФы можно приобрести в банках, инвестиционных компаниях и прочих финансовых организациях. Однако наиболее выгодной покупкой станет приобретение напрямую у управляющей компании.

Это связано с тем, что вышеперечисленные агенты непременно возьмут с вас комиссию за свои услуги, а это значит, что вам придется переплатить за свою покупку.

Чтобы эффективность вашей инвестиции не снижалась, не поленитесь обратиться непосредственно в офис управляющей компании.

к содержанию ↑

Выводы

Ну и в заключении хочу сказать, что инвестирование в паевые инвестиционные фонды – дело не из простых. Именно поэтому я рекомендую всем сперва досконально изучить данную сферу, оценить все существующие предложения.

Поскольку экономика нашей страны находится в упадке, то это влечет за собой и низкую доходность управляющих ПИФами компаний.

Поэтому, если вы готовы потратить пару-тройку тысяч долларов на инвестиции, советую вам бросить свои силы на покупку акций на фондовых рынках США.

Источник: https://guide-investor.com/fondovyj-rynok/paevye-investitsionnye-fondy-instruktsiya-po-primeneniyu/

Недостатки паевых инвестиционных фондов (ПИФов) — Берг

Несмотря на то, что у паевых инвестиционных фондов есть ряд весомых преимуществ, как и у любого инвестиционного инструмента, у ПИФов есть недостатки.

Паевые инвестиционные фонды могут стать удобным и подходящим инструментом для инвестирования, т.к. они не требуют контроля, достаточно ликвидны, и минимумы для входа у них значительно меньше, чем на фондовом рынке (см. статью про преимущества ПИФов).

Но как известно, за все хорошее надо платить: у паевых инвестиционных фондов есть ряд недостатков, которые мы рассмотрим в этой статье.

Перед тем, как принимать решение о том, подходит вам ПИФ как инструмент вложений или нет, обязательно ознакомьтесь с недостатками ПИФов.

Недостатки ПИФов

Среди недостатков взаимных фондов (альтернативное название ПИФов; от англ. mutual fund) нужно отметить следующие:

  • недостаток информации
  • впечатляющая реклама
  • затраты
  • безработные наличные
  • пере-диверсификация
  • риск потерь

Недостаток информации о ПИФе

Несмотря на то, что администрации ПИФов предоставляют отчеты о рыночной стоимости фонда в интернете и печатных изданиях, нет возможности исследовать паевой инвестиционный фонд детально.

Даже если и есть возможность сравнить несколько фондов, это сравнение будет основано только на таких данных как продолжительность и прибыльность.

Любые внутренние данные о составе ПИФа скрыты от третьих лиц, даже клиентов.

Читайте такжеОсторожно: реклама ПИФов Реклама паевых инвестиционных фондов может выглядеть заманчиво, но в реальности, доходность редко соответствует показателям на рекламных носителях. …

Администрация может предоставить общую картину составных частей фонда без конкретики, например, процентное отношение облигаций, акций и т.д.

, но детального отчета со всеми составляющими и финансовыми мультипликаторами (P/E, EPS и т.п.) ПИФы не предоставляют.

Впечатляющая реклама ПИФов

Реклама ПИФов зачастую демонстрирует колоссальные доходы, которые не являются индикатором будущей прибыли.

Даже если у паевого инвестиционного фонда и была когда-то прибыль в 100% процентов, это не значит, что так будет в будущем.

Мало того, вероятность повторить такую доходность меньше, чем у прибыльного перспективного ПИФа, у которого такой доходности не наблюдалось. (см. статью про рекламу ПИФов)

Еще одним недостатком рекламы ПИФов является название ПИФа. Администрация может назвать фонд, например, «Международный Золотой Сверх-Доходный Безрисковый Паевой Инвестиционный Фонд» (пример, конечно, слишком утрирован, но идея, думаю, понятна).

Затраты

Существенным недостатком ПИФов являются затраты. Т.к. вы практически не тратите ни времени ни усилий на управление своими вложениями, за это необходимо платить. Необходимо платить комиссию ПИФу как на входе, так и на выходе.

Мало того, есть еще и периодические административные сборы, которые надо платить независимо от доходности паевого инвестиционного фонда.

Иными словами, даже если стоимость ваших активов в фонде падает, вы все равно должны платить за «профессиональное доверительное управление».

Безработные наличные

Для того чтоб быть ликвидным, что есть преимущество для вкладчиков, паевой инвестиционный фонд должен иметь достаточную сумму наличными, чтоб иметь возможность моментально рассчитываться со всеми желающими отозвать активы.

Из этого следует, что определенная часть активов храниться в наличных, которые ничего не делают, кроме как лежат без действий и уменьшают свою покупательную способность в зависимости от уровня неизбежной инфляции.

Вывод: часть ваших денег не работает.

Пере-диверсификация

Как известно, диверсификация инвестиционного портфеля является основным методом уменьшения риска. Но случается, что диверсификация становится недостатком паевого инвестиционного фонда, т.к. менеджеры иногда слишком диверсифицируют.

Пере-диверсификация происходит, когда ПИФ приобретает достаточно много финансовых инструментов, но при этом большая часть из них очень зависят друг от друга.

В таком случае, коллапс в отрасли будет означать падение стоимости пая независимо от стараний «профессиональных» менеджеров портфелей.

Читайте такжеВиды ПИФов (Паевых Инвестиционных Фондов) Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы) разделяются на несколько видов по двум критериям. Виды ПИФов различаются по: операциям (в какие активы вкладыва…

Также стоит помнить, что просто вклад в ПИФ не гарантирует диверсификацию; бывают, например, недиверсифицированные ПИФы.

Риск потерь

Недостатком любой инвестиции, кроме как ценных бумаг с фиксированной нормой доходности (таких как облигации), является риск потери вложений. Паевые инвестиционные фонды не гарантируют прибыль.

Даже тот факт, что вашими активами управляет профессиональный менеджер, не значит, что вы обязательно будете «в плюсе». Наконец, вы просто можете потерять хорошую сумму, и никто за них не будет в ответе.

Всегда есть риск потери вложений!

Вывод

Несмотря на то, что паевые инвестиционные фонды являются отличным финансовым инструментом, и подходят многим инвесторам из-за своих весомых преимуществ, все равно у ПИФов есть недостатки, которые стоит учесть перед вступлением в фонд. Главный недостаток ПИФов — риск потери вложений. А как вы считаете, какие у ПИФов есть еще недостатки? Или, может, вы считаете, что все эти недостатки — ничто, по сравнению с преимуществами? Поделитесь своим мнением…

Источник: http://berg.com.ua/mutual-funds/disadvantages-of-mutual-funds/

Что такое ПИФы и стоит ли в них вкладываться

Что такое Пифы? Пифы это фонды, которые при помощи управляющих компаний осуществляют доверительное управление активами. Активы в свою очередь формируются из денежных долей / паев, предоставляемых фонду инвесторами (они же пайщики). Таким образом, у каждого из вкладчиков есть своя часть общего имущества.

Целью создания ПИФа является получение прибыли сверх активов и ее последующий раздел среди пайщиков пропорционально их вкладу в фонд (число паев). При этом УК взимается определенный процент за ее услуги.

По направлению инвестирования:

  • ПИФ Акций
  • ПИФ Облигаций
  • Индексный ПИФ
  • Ипотечный ПИФ
  • ПИФ Денежного рынка
  • Другие

По времени купли/продажи паев:

  • Открытые – паи продаются и выкупаются по рабочим дням.
  • Интервальные – приобретение и продажа паев доступны в заранее обозначенные временные промежутки, заранее установленные руководителями фонда.
  • Закрытые – паи продаются при открытии фонда и выкупаются при его закрытии.

Преимущества:

  • ПИФы доступны большинству людей, вне зависимости от уровня их материального достатка. Инвестировать можно, даже имея в кармане всего тысячу рублей.
  • Деятельность ПИФов жестко контролируется государственными органами.
  • Проводимые фондом текущие операции не налогооблагаются. То есть, пока ваши средства находятся внутри фонда, налогов нет. Однако, когда вы решите распродать свои паи (обменять их на деньги), придется позаботиться об уплате подоходного налога от прибыли.
  • Средства вкладчиков находятся под присмотром профессиональных управляющих, что является больших преимуществом для тех, кто желает зарабатывать, не тратя время на изучение  принципов и технологий инвестирования.
  • Открытые фонды отличаются высокой степенью ликвидности пая. То есть, вы легко сможете распродать паи и в течение ближайшего времени (около двух-трех дней) получить свои деньги.

Недостатки:

  • Повышенные риски (если сравнивать с классическим размещением средств на депозит в банке). Хотя, на мой взгляд, различия совсем несущественны. Если вы, конечно, не выбираете ПИФ “методом тыка”, обращая внимание лишь на логотип, название и рекламу, а подходите к делу серьезно.
  • Управляющая компания в любом случае будет взымать с вас комиссию, причем вне зависимости от того, работает ли она сейчас на прибыль или же, наоборот, терпит убытки.
  • На формирование ПИФ-портфеля законодательством накладываются некоторые ограничения.
  • Когда на фондовом рынке затянувшееся падение цен, УК не сможет перевести в валюту все подешевевшие активы.

Имеет ли смысл вкладываться в ПИФ и как это сделать?

По моему субъективному мнению – однозначно, стоит. Долгосрочные инвестиции доступны любому, абсолютно любому человеку. Разумеется, 100% гарантии доходности вам никто не даст, однако, если придерживаться следующих правил, можно добиться неплохих результатов при минимальной степени риска:

Инвестиции в ПИФ нужно рассматривать только с точки зрения долгосрочного вложения (десять-тридцать лет). И не следует впадать в панику во время обвалов фондового рынка – за ними обычно идет период интенсивного роста.

Ответственно относитесь к подбору управляющей компании и, даже выбрав таковую, не переставайте следить за работой остальных. Вполне возможно, что в период кризиса ее придется в срочном порядке сменить.

Не стоит откладывать дела в долгий ящик – начните деятельность инвестора прямо сейчас, чтобы при вкладе всего в 5 тысяч рублей в месяц, при 20% годовых у вас через лет 25 уже было около тридцати миллионов. В общем, по поводу пенсии в таком случае можно будет не беспокоиться.

Пользуйтесь калькуляторами, вычисляющими сложный процент (в интернете полно автоматических сервисов и скачиваемых приложений).

Это поможет спрогнозировать вашу прибыль и определить, какую сумму вам достаточно будет “доливать” в фонд ежемесячно, чтобы в результате получить желаемую прибыль.

Собственно, я ответил на вопрос — что такое ПИФ? Это вся базовая информация, которую необходимо знать людям просто для общего развития. Если вы хотите познакомиться с данным способом инвестирования поближе, советую почитать другие статьи на нашем форуме, где отдельные моменты раскрыты более подробно.

Источник: https://businesslike.ru/invest/chto-takoe-pifyi

Ссылка на основную публикацию