Дефляция означает что, потребительские цены будут снижаться?

Плохая дефляция

Россияне привыкли относиться к инфляции как к неизбежному злу, но к еще худшим последствиям может привести дефляция, когда падение экономики провоцирует снижение цен, сокращение инвестиций и объемов производства

Индикатор рецессии

Инфляция в нашей стране продолжается уже седьмое десятилетие. Население настолько привыкло жить инфляционными ожиданиями, что сама возможность дефляции, то есть снижение индекса цен, воспринимается как фантастика или в лучшем случае как экономическая теория, весьма далекая от российских реалий.

Меж тем Европейский центральный банк снизил на прошлой неделе базовую процентную ставку до 0%, во многом чтобы ликвидировать угрозу дефляции в ЕС.

А аналитики Bank of America во главе с Дэвидом Хонером опубликовали исследование, что Россия может тоже столкнуться с долгосрочным риском дефляции из-за политики жесткой экономии бюджетных средств, демографических причин, профицита текущего счета и высоких реальных ставок.

Неужели такое возможно? И почему монетарные власти большинства стран мира считают, что дефляция опаснее для экономики, чем инфляция, и стремятся бороться с дефляцией с не меньшим упорством, чем Банк России с инфляцией, ведь на первый взгляд снижение цен благоприятно для потребителей?

Дефляция действительно бывает разная: иногда хорошая, но чаще плохая. Хорошая — это когда у компаний снижаются издержки, в том числе административные, растет эффективность, повышается конкурентоспособность и производители готовы, не сокращая объемы выпуска и рабочие места, снижать цены на свою продукцию в борьбе за рынки сбыта и внимание покупателей.

Но, как правило, снижение цен на товары происходит из-за падения совокупного потребительского спроса, сокращения количества денег в обращении и роста их реальной стоимости, что уменьшает доходы производителей, заставляет их сокращать производство и увольнять работников или уменьшать им заработную плату. И тогда это — плохая дефляция, а ее возникновение является безошибочным индикатором начинающейся рецессии.

Если же к процессу снижения цен на товары добавляется политика жесткой бюджетной экономии, лишающая предприятия госзаказов, а граждан дополнительной социальной поддержки, и при этом начинается кредитное сжатие, или делеверидж, когда компании в массовом порядке отказываются от инвестиций и стремятся как можно скорее погасить кредиты, чтобы уменьшить долговую нагрузку на бизнес, а банки сокращают кредитование из-за высоких рисков, то в этом случае в экономике начинает раскручиваться так называемая дефляционная спираль, доходы населения и потребительский спрос продолжают идти вниз при одновременном росте безработицы, что лишь увеличивает экономические и социальные проблемы.

Главная опасность дефляции состоит именно в раскрутке дефляционной спирали, когда падение экономики приводит к снижению цен, а вслед за этим к сокращению инвестиций и объемов производства, что в свою очередь провоцирует дальнейшее сжатие экономики, ведет к уменьшению занятости, падению общего потребления и к еще большей дефляции.

Но разве что-то подобное не наблюдается сейчас в России? И разве не о подобных рисках предупреждает Bank of America, перечисляя все основные факторы, способные вызвать дефляцию в будущем?

Более того, как это не покажется парадоксальным в условиях двузначной инфляции и слабости рубля, «скрытая дефляция» в России уже началась в потребительской сфере, где из-за роста стоимости продуктов питания и цен на товары массового потребления происходит смещение покупательского спроса в сторону более дешевых и менее качественных продуктов и товаров. То есть происходит относительное удешевление средней потребительской корзины, несмотря на ее номинальный рост, из-за отказа от привычных продуктов и постоянной экономии везде, где только возможно, ведь реальные располагаемые денежные доходы падают 16 месяцев подряд при одновременном сокращении объемов розничной торговли.

Состояние бифляции

Конечно, пока рано говорить о реальной дефляции в России, но процесс сокращения темпов роста ценовых индексов (дезинфляция) уже начался, и особенно это заметно по динамике индекса цен производителей, где с конца прошлого года наблюдается устойчивое снижение.

Мы сейчас находимся в состоянии бифляции, когда инфляционные и дефляционные процессы идут в экономике одновременно.

Текущая потребительская инфляция все еще очень высокая, так как подорожание импорта из-за девальвации рубля происходит с временным лагом, и недавнее укрепление российской валюты станет заметным в розничных ценах не раньше мая, а высокие процентные ставки, рост издержек бизнеса и тарифов естественных монополий отражаются в ценах товаров сразу же, и с 1 апреля произойдет еще и повышение акцизов на топливо. Однако производители в отсутствие спроса все равно будут вынуждены постепенно снижать оптовые цены или банкротиться и выходить из бизнеса.

В российской экономике происходит рецессионный разрыв, когда падение совокупного спроса опережает сокращение объемов ВВП, но такой разрыв представляет не меньшую опасность для экономики, чем классическая дефляционная спираль. Делеверидж у нас также пока носит дезинфляционный характер, а не дефляционный как, например, это было в США, Японии или в Евросоюзе.

При этом имеющиеся производственные мощности в России загружены лишь на две трети, а значит, фактический ВВП России сейчас намного ниже потенциально возможного даже при имеющейся производственной базе.

Таким образом, без восстановления совокупного спроса и без преодоления кредитного сжатия даже существующий экономический потенциал не может быть использован полностью, а это означает, что если не будет эффективного и масштабного применения антикризисных мер и не запустится рост хотя бы в отдельных отраслях, то рецессионный разрыв будет только увеличиваться, и в этих условиях российская экономика не сможет выйти из кризиса в ближайшие несколько лет.

Последний раз цены в России снижали в период 1947–1949 годов, когда в ходе денежной реформы произошло изъятие излишков денежной массы, эмитированной для нужд военной экономики, и одновременно увеличивалось предложение товаров.

При этом происходил настолько быстрый рост производства, что к концу 1948 года, то есть всего через 3,5 года после окончания кровавой и разрушительной Великой Отечественной войны, объем ВВП страны вернулся на довоенный уровень и пришлось административно балансировать цены, исходя из реальных доходов населения.

Нам есть на что равняться и, возможно, не стоит так бояться некоторого смягчения денежно-кредитной политики, ведь здоровый рост экономики — лучший способ борьбы и с высокой инфляцией, и с плохой дефляцией.

Источник: https://www.rbc.ru/opinions/economics/16/03/2016/56e8f7e59a7947671658d4ee

Когда инфляция падает, цены растут

Сегодня депутаты Госдумы рассматривают законопроект о повышении НДС с 18 до 20 процентов. Эксперты говорят, что с ростом налога увеличится и инфляция. Подтвердятся ли прогнозы, покажет время.

А пока про «инфляционную среду» Москвы «ВМ» поговорила с начальником ГУ Банка России по Центральному федеральному округу, членом совета директоров Банка России Надеждой Ивановой об инфляции.

Надежда Юрьевна, расскажите, пожалуйста, что сегодня происходит с инфляцией? Каков ее уровень сейчас и какова динамика за последние месяцы?

— Годовая инфляция в целом соответствует ожиданиям Банка России. В апреле и мае годовой темп прироста потребительских цен сохранился на уровне марта, в целом по России это 2,4 процента. В Москве инфляция несколько выше — 3,2 процента в годовом выражении. Динамика инфляции по разным группам услуг и товаров была неоднородной.

С одной стороны, в условиях роста мировых цен на нефть и повышения в начале года акцизов заметно увеличились цены на бензин. Это внесло основной вклад в рост годовой инфляции по непродовольственным товарам — до 3,4 процента в мае.

С другой стороны, произошло значительное снижение цен на овощи и фрукты — годовая продовольственная инфляция в мае замедлилась до 0,4 процента.

Правда ли, что прогнозы «поведения» инфляции со стороны граждан, СМИ и экспертов влияют на саму инфляцию? Почему?

— Инфляционные ожидания действительно в значительной степени определяют динамику инфляции, поскольку именно исходя из них компании и предприятия принимают решения о покупках, устанавливают размер заработной платы работникам и цены на продукцию. Население, конечно, не устанавливает цены, но может влиять на них изменением спроса на товары.

Инфляционные ожидания аналитиков могут оказывать на инфляцию косвенное воздействие — через компании и население, которые могут использовать прогнозы аналитиков как руководство к действию — в ожидании высокой инфляции как можно скорее купить нужный товар или, зная, что цены останутся стабильными, отложить деньги на депозит и накапливать на отпуск, образование детей и т. д.

Инфляция в стране падает, но в жизни наоборот — цены на все растут. Почему так происходит?

— Инфляция все же — это устойчивый рост цен на товары и услуги, поэтому, когда мы говорим о снижении инфляции, имеется в виду замедление роста цен, а не их снижение. Снижение цен — это уже дефляция. Поэтому никакого противоречия нет: когда инфляция падает, это означает, что цены растут, но медленнее, чем раньше.

А как инфляция влияет на экономический рост? Почему для ЦБ так важно снижать инфляцию?

— Ценовая и финансовая стабильность повышает предсказуемость экономических условий и позволяет людям и бизнесу более уверенно строить свои планы, расширяя их временные горизонты.

Стабильно низкая инфляция — очень важное условие как для экономического роста, так и для социального благополучия.

Она стимулирует бизнес инвестировать в производство, защищает доходы и сбережения от обесценения, и таким образом формирует долгосрочные ресурсы внутри страны.

На какие категории товаров в Москве цены сейчас снижаются? А что сильнее всего подорожало? Почему?

— В Москве сейчас снижаются цены на овощи так называемого «борщевого набора» — картофель, капусту, лук.

После роста в мае заметно, на 16 процентов, снизились цены на картофель, что обусловлено поступлением дешевого импорта на рынок, а также сохранением большего, чем ожидалось, объема собственного урожая в связи с вводом современных картофелехранилищ. Подстегивает же инфляцию топливо: в частности, бензин марки АИ-92 подорожал на 11,2 процентов в годовом выражении.

Почему в Московском регионе инфляция выше, чем в целом по стране?

— В большинстве субъектов РФ росту инфляции препятствует низкий потребительский спрос населения. Средняя заработная плата в Москве значительно выше, чем в среднем по России, поэтому москвичи обладают большей покупательной способностью.

Кроме того, в столичный регион «экспортируется» спрос из других регионов и стран за счет растущего притока туристов. Более широкий выбор товаров длительного пользования, например, автомобилей, также вызывает переток части спроса из регионов в Москву.

Все эти факторы определяют более высокий уровень цен в Московском регионе и его опережающую динамику.

Как измеряют инфляцию? И почему мы, несмотря на официальные показатели, по своей потребительской корзине не замечаем, что жизнь у нас дешевеет?

— Постоянный мониторинг цен на товары и услуги проводит Росстат на основании среднестатистической потребительской корзины, куда входит свыше 500 наименований, и определяет их динамику за различные периоды времени: месяц, квартал, год. Важную роль играет анализ инфляции в региональном разрезе. Даже при самой низкой инфляции цены растут, но медленно и предсказуемо. Вы верно заметили, что люди привыкли измерять инфляцию по личной потребительской корзине — набору привычных товаров и услуг. Но эти корзины у всех разные. Соответственно и изменение уровня цен тоже ощущается по-разному. Год назад инфляция в России была порядка 5 процентов, но население ожидало, что за год цены вырастут на 16 процентов. К концу 2017 года инфляция замедлилась до 2,5 процентов, а ожидания снизились всего до 8,7 процентов. Если люди не ожидают, что цены будут снижаться, то это реально тормозит их снижение. И наоборот, мы спешим купить товары по более высоким ценам, из опасения их еще большего подорожания, и это «помогает» разгонять инфляцию.

Говорят, что инфляция в отчетах ЦБ и «реальная» инфляция, которую горожане чувствуют на своем кошельке, отличается на 2–3 процента. Так ли это и почему?

— Как я уже сказала, общий показатель инфляции измеряется, как средневзвешенный темп прироста цен на более чем 500 товаров и услуг, регулярно потребляемых средней российской семьей, или как говорят экономисты — домохозяйством. Динамика цен на различные товары и услуги может варьироваться от снижения до опережающего роста.

Более того, изменение цены на один и тот же товар может различаться по регионам. Структура вашей личной потребительской корзины и динамика ее стоимости в вашем регионе и определит в итоге уровень вашей личной инфляции, которая может отличаться от общероссийского показателя.

По мере закрепления инфляции вблизи 4 процентов и снижения инфляционных ожиданий масштаб различий в динамике цен по товарным группам и регионам будет постепенно снижаться.

Может ли простой человек по каким-то признакам предугадать, как поведут себя цены?

— Любому финансово грамотному человеку важно понимать, что постоянный низкий прирост цен — это нормальный процесс для развития экономики. Центральный банк обеспечивает сохранение инфляции на стабильно низком уровне, несмотря на различные периодически возникающие проинфляционные риски.

Я бы рекомендовала людям ориентироваться на обозначенную Банком России цель по инфляции — вблизи 4 процентов — и отслеживать сообщения о текущем уровне инфляции.

Правильная тактика — спокойнее реагировать на разовые кратковременные всплески цен на те или иные товары, ведь завышенные инфляционные ожидания и создание ажиотажного спроса сами по себе тоже разгоняют инфляцию.

К концу года инфляция будет ближе к 4 процентам, мы оцениваем ее в 3,5–4 процента. Основные риски ее повышения сейчас связаны с влиянием принятых налогово-бюджетных решений, а также с внешнеполитическими факторами.

Источник: https://finance.rambler.ru/economics/40241660-kogda-inflyatsiya-padaet-tseny-rastut/

Дефляция – причины и последствия

Многие воспринимают инфляцию как нормальный феномен каждой экономики. Однако при определенных экономических обстоятельствах может наблюдаться другое явление, именуемое дефляцией.

Дефляция представляет падение стоимости товаров и услуг. С одной стороны, дефляция может показаться благоприятным явлением, если вы часто совершаете покупки, но это не так. Скорее, дефляция свидетельствует об ослаблении экономических условий и ухудшении инвестиционного климата.

 Дефляция обычно сопровождается значительной безработицей. Уровень занятости населения стремительно падает после существенного снижения заработной платы.

 Кроме того, рентабельность компаний сокращается во время дефляции, что затрудняет привлечение дополнительного капитала для расширения и модернизации производства.

Дефляцию часто путают с дезинфляцией. Хотя дефляция характеризуется снижением цен во всей экономике, дезинфляция представляет собой процесс роста цен, но очень медленными темпами.

 Это не означает, что дезинфляция всегда сигнализирует о дефляции. Фактически, дефляция является редким явлением, редко встречающимся в течении обыкновенного бизнес цикла.

Поэтому инвесторы признают дефляцию признаком серьезных нестроений в экономике страны или региона.

Что служит причиной дефляции?

Целый ряд факторов может привести к дефляции, и все из них обусловлены сдвигом кривых спроса и предложения. Стоимость товаров и услуг определяется взаимоотношением спроса и предложения.

 Следовательно, если спрос снизится при неизменном уровне предложения, продавцы будут вынуждены скорректировать цены.

 Кроме того, изменение темпов роста и оборота денежной массы играет важную роль в установлении цен на товары и услуги страны.

Существует множество причин для возникновения дефляция, но некоторые из них являются более существенными:

1) Жесткая фискальная политика (austerity measures)

Дефляция может быть результатом сокращения государственных, коммерческих или потребительских расходов, что может привести к периодам значительной дефляции. Например, когда Испания запустила программу строгой экономии в 2010 году, уже существовавшая дефляция в некоторых регионах страны совсем вышла из-под контроля.

Читайте также:  Как узнать по задолженности по кредиту: сбербанк и другие

Подробнее об инструментах бюджетной политики в статье «Что такое бюджетная политика?» 

2) Сокращение предложения денег

По мере снижения предложения денежной массы цены падают, чтобы люди могли позволить себе купить товары. Как сокращается предложение денег? Одна из главных причин – жесткая монетарная политика центрального банка.

Например, когда Федеральная резервная система США была впервые создана, она решила значительно сократить денежную массу. Это решение привело к тяжелым последствиям дефляции в 1910-х годах.

Кроме того, во многих странах с развитой экономикой расходы часто финансируются за счет привлечения кредита.

 Поэтому, когда кредиторы сдерживают выдачу заемных средств, клиенты будут тратить меньше, что заставит продавцов снизить цены.
 

3) Повышение эффективности производства

Инновационные технологии и модернизация оборудования помогают повысить эффективность, что в конечном итоге ведет к снижению себестоимости, и впоследствии – цены продаж. Хотя некоторые нововведения влияют только на производительность отдельных отраслей, другие могут оказать глубокое влияние и на всю экономику.

Например, после развала Советского Союза в 1991 году многие образовавшиеся страны изо всех сил пытались вернуться в нормальное русло. Чтобы зарабатывать на жизнь, многие граждане были готовы работать за мизерные зарплаты.

А поскольку работодатели из Соединенных Штатов передавали работу в эти страны, заграничные предприятия смогли значительно сократить свои операционные расходы и повысить производительность.

Неизбежно выросло предложение товаров и снизилась их себестоимость, что послужило причиной падения цен на определенные виды товаров в конце XX-го века.

4) Конъюнктура рынков капитала

Структура капитала в экономике часто меняется, и у компаний в зависимости от рыночной конъюнктуры может появиться более легкий доступ к долговому и акционерному финансированию, которое они могут использовать для строительства новых предприятий или повышения производительности текущих мощностей.

Например, компаниям легче привлекать капитал во время падения процентных ставок, смягчения банковской политики ЦБ или повышения толерантности к риску у инвесторов.

 После того как корпорации используют новый капитал для повышения производительности, им придется снизить свои цены, чтобы скомпенсировать увеличение предложения продуктов. Это может привести к дефляции.

5) Дефляция порождает дефляцию

Когда дефляция показалась на горизонте, может быть очень трудно для регулятора взять ситуацию под контроль по ряду причин. Прежде всего, когда потребители начинают сокращать расходы, прибыль бизнеса уменьшается.

 К сожалению, это означает, что предприятиям приходится снижать заработную плату и сокращать собственные капитальные вложения. В свою очередь.

Такое сокращение капзатрат ударяет по остальным секторам экономики, и другие предприятия тоже корректируют зарплату и издержки. 

Почему дефляция негативно отражается на экономике?

Дефляция замедляет экономический рост. Когда цены падают, население откладывает покупки, надеясь получить более выгодную цену позже. Читатель, наверное, испытывал подобное на себе, рассуждая о приобретении нового мобильного телефона, iPad или телевизора. Покупатель может подождать до следующего года, чтобы получить модель за этот год по более выгодной цене.

Такое поведение оказывает давление на производителей, которым необходимо постоянно снижать цены и выпускать новые продукты. Таким образом, для терпеливых потребителей выгодно появление новых более совершенных моделей и высокая конкуренция между IT производителями.

Однако постоянное сокращение издержек означает падение заработной платы и снижение инвестиций. Именно поэтому на этом рынке действительно преуспевают только компании с фанатичной и лояльной клиентской базой, такие как Apple.

Дефляция помогла превратить рецессию 1929 года в великую депрессию. 

По мере роста безработицы спрос на товары и услуги снизился. Цены упали более, чем на 10% за год, поэтому некоторые компании вышли из бизнеса, и еще больше людей потеряли работу. Вместе с этим, мировая торговля по существу рухнула. Объем внешней торговли сократилась на 25%, а, учитывая сокращение цен, денежная стоимость экспорта/импорта упала более, чем на 50%.

Источник: http://finopedia.ru/deflacia-priciny-i-posledstvia

​Понятие «дефляция»

Слово дефляция заимствовано из латыни: «deflatio» означает «сдуваться».

В экономике этот термин употребляют в трёх значениях: 1) экономический процесс, обратный инфляции; 2) государственные меры, направленные на снижение инфляции; 3) система пересчёта цен товаров и услуг текущего года в цены базисного года, чтобы получить сопоставимые данные для экономического анализа.

В то время как инфляция — одно из наиболее активно обсуждаемых явлений в сфере экономики и финансов, её противоположность — дефляция — достаточным вниманием обделена. Даже многие известные в мире экономисты признаются в том, что не до конца понимают, как именно она действует и какое влияние оказывает на ситуацию в экономике.

Дефляция проявляется в устойчивом длительном снижении общего уровня цен. Если говорить коротко, дефляция — такое явление, когда уровень инфляции падает ниже нулевого порога.

Дефляция может нанести экономике больший вред, чем инфляция. Почему экономисты это утверждают? Ведь на первый взгляд снижение цен благоприятно для потребителей?

Дефляция как простое понижение цен была бы нормальным явлением.

С ростом производительности труда, снижением издержек производства и удовлетворением потребительского спроса цена выпускаемой продукции естественным образом снижается.

У производителей растёт эффективность и конкурентоспособность, они готовы без сокращения объемов выпуска и рабочих мест снижать цены на свою продукцию в борьбе за рынки сбыта и внимание покупателей.

Но падение цен при дефляции — это всего лишь видимое следствие глубинных причин. Цены снижаются из-за сокращения спроса, а падение спроса вызывается отсутствием денег.

Постоянное длительное падение цен порождает порочный круг отрицательных последствий. Когда цены падают, людям интереснее откладывать деньги и тратить мало. Предприятия получают всё меньше и меньше прибыли из-за падающих цен на свою продукцию и снижения спроса.

Чтобы возместить убытки, они вынуждены снижать заработную плату и увольнять персонал. Не выгодно брать кредит на развитие производства, т. к. даже при нулевой ставке возвращать приходится деньги более дорогие, чем были взяты в долг. Инвесторам не выгодно вкладывать деньги в производство, т. к.

любой инвестор хочет купить акции по самым низким ценам.

Наиболее яркий современный пример дефляции даёт Япония, где экономика оказалась в подобном состоянии в начале 1990-х годов и до сих пор не восстановилась. Центральный банк Японии предпринимал попытки вмешаться в ситуацию, но в 2006 году оставил эти попытки, т.к. стало понятно, что его меры не оказывают заметного влияния на дефляцию.

Дефляцию может вызвать повышение стоимости денег, которое связано с увеличением затрат на их производство. Причиной также может быть дефицит денег в обороте из-за того, что Центральный банк и правительство страны в процессе борьбы с инфляцией изымают из обращения денежную массу.

Дефляция может начаться в результате нехватки денег из-за сокращения расходов государства на социальные нужды, роста выплат государственных долгов (внутренний и внешний долг), долгов предприятий и домашних хозяйств (потребительские кредиты, ипотека), снижения занятости и доходов населения.

Источник: https://vsepravilno.com/articles/94—ponyatie-deflyatsiya.html

Дефляция

Дефляция (deflatio — сдувание) — это повышение покупательной способности местной валюты, что проявляется в снижении индекса цен. Дефляция — это процесс, противоположный инфляции.

Причины дефляции

Причинами дефляции могут быть:

  • Повышение стоимости денег. Обычно связано с ростом стоимости производства денежного товара в экономике с натуральными деньгами (например, рост трудоёмкости добычи золота при золотом стандарте).
  • Снижение стоимости многих товаров в результате роста производительности труда, но при неизменной стоимости натуральных денег.
  • При недостаточности количества денег для обслуживания торгового оборота, что является аналогом искусственного повышения стоимости денег. Эта причина сейчас является наиболее частой, особенно после отказа от золотого стандарта. К дефляции такого рода приводят:
    • сокращение центральным банком или правительством оборачивающейся на рынке денежной массы с целью снижения темпов инфляции. Средствами такого сокращения могут служить повышение учётной ставки, повышение нормы обязательных резервов банков, увеличение налогов, предотвращение роста заработной платы или её замораживание, снижение расходов государственного бюджета, кредитная рестрикция (введение ограничений центральным банком на количество и размер выдаваемых им кредитов), увеличение продажи государственных ценных бумаг и т. д.
    • падение скорости обращения денег из-за объективных причин, связанных с самим процессором оборота (трудности в транспортировке, изменение маршрутов следования и т.п.). Нужно учитывать, что скорость обращения натуральных денег может падать из-за избытка средств в экономике — в этом случае она становится следствием изменений цен, а не причиной этих изменений.
    • отказ населения тратить свои деньги в ожидании дальнейшего роста их стоимости (в частности, в случае так называемой ловушки ликвидности) или с целью накопления на какие-либо цели, при условии, что средства находятся непосредственно у населения (не размещаются на счетах в кредитных учреждениях).

В современных условиях дефляция свидетельствует о спаде в экономике, снижении выпуска продукции и росте безработицы.

Из-за падения цен экономические агенты могут снижать объёмы инвестиций, чтобы через некоторое время (несколько лет) разместить средства более выгодно (купить ресурсы дешевле в результате снижения цен).

Это приводит к дополнительному падению спроса, что ещё больше стимулирует падение цен на товары и сокращение объёмов производства.

Дефляционная политика подразумевает регулирование спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы:

  • снижения государственных расходов;
  • повышения процентной ставки за кредит;
  • усиления налогового пресса;
  • ограничения денежной массы.

Кейнсианский подход к дефляции

Согласно взглядам Дж. М. Кейнса, рост налогов, формирующих доходную часть бюджета, может дать краткосрочный результат. В долгосрочном периоде такая политика оборачивается снижением инвестиций и замедлением экономического развития.

Высокие ставки налогов могут вызвать сужение налоговой базы, то есть суммы доходов, с которых идут отчисления в бюджет. Понижение ставок подоходных налогов приведёт к увеличению личных сбережений, если удастся переломить инфляционную психологию потребителей.

Тогда прирост сбережений пойдёт как на финансирование экономического развития, так и на покрытие дефицита бюджета.

Во время снижения государственных расходов недопустимы резкие сокращения тех или иных статей бюджета. Необходим стратегический план восстановления равновесия государственного бюджета.

Например, государственные дотации убыточным предприятиям за счёт средств бюджета являются необоснованными в рыночном хозяйстве. Предположим, что они прекращены. Дефицит бюджета уменьшится, но одновременно последуют массовые банкротства и увольнения, начнётся рост безработицы.

С одной стороны, потребуется увеличить государственные расходы, связанные с социальным обеспечением дополнительного количества безработных, их переквалификацией, трудоустройством.

С другой стороны — неизбежно сократятся доходы за счёт снижения прибыли предприятий и уменьшения суммы подоходного налога. Правительство, в конечном счете, может получить и противоположный результат — увеличение дефицита, ускорение инфляции.

Главный принцип сокращения бюджетных расходов состоит в следующем: постепенное уменьшение финансирования тех видов деятельности государства, от которых можно отказаться в силу их самостоятельности.

С точки зрения влияния на основные экономические показатели, дефляция расценивается как менее благоприятный фактор, чем умеренная инфляция. Результатом дефляционной политики является замедление экономического роста и возможное создание экономического кризиса в стране, что нередко служит причиной отказа правительства от его использования.

Источник: http://WhatisMoney.ru/deflation/

Что такое дефляция?

Многие люди считают, что инфляция это неотъемлемая часть жизни. Тем не менее, при определенных экономических ситуациях возникает противоположное явление известное как дефляция.

Читайте также:  Какие платежи лучше, дифференцированные или аннуитетные

Дефляция – это снижение цен на товары, и хотя для потребителей это может показаться замечательной ситуацией, на самом деле это не так. Дефляция является показателем ухудшения экономических условий.

Дефляция, как правило, связанна с высоким уровнем безработицы, которая в свою очередь ведет к существенному снижению заработных плат.

Кроме того прибыль предприятий существенно сокращается в период дефляции, в результате чего компаниям становится очень трудно привлечь дополнительный капитал для расширения и развития своего бизнеса и новых технологий.

Дефляцию очень часто путают с дезинфляцией. В то время как дефляция представляет собой снижение цен на товары и услуги во всех отраслях экономики, дезинфляция представляет собой ситуацию, когда темпы роста инфляции сокращаются или полностью останавливаются.

Тем не менее, дезинфляция, как правило, не предшествует периоду дефляции.

Фактически дефляция – это редкое явление, которое не возникает в ходе нормального экономического цикла и, следовательно, инвесторы должны признать её как признак того, что экономика находится в тяжелом состоянии.

Что является причиной дефляции?

Дефляция может быть вызвана рядом факторов, которые вытекают из смещения кривой спроса и предложения.

Помните, цены на все товары и услуги в значительной степени зависят от изменения спроса и предложения, что означает, что если спрос по отношению к предложению падает, то соответственно и цены будут падать.

Кроме того, изменение спроса и предложения на национальную валюту играет важную роль в установлении цен на товары и услуги в стране.

Хотя существует множество причин возникновения дефляции, следующие причины играют самую большую роль:

1. Изменение структуры рынков капитала

Когда разные компании продают одни и те же товары или услуги, они, как правило, в целях конкуренции снижают цены на свою продукцию. Часто, структура капитала экономики меняется, и компании получают более легкий доступ к рынкам акций и облигаций, которые они могут использовать для финансирования новых предприятий или повышения производительности.

Компании могут получить доступ к легким деньгам благодаря нескольким причинам, таким как снижение процентных ставок, изменение банковской политики или изменение настроения к риску среди инвесторов.

Тем не менее, после того как компании используют этот капитал для повышения производительности, они начнут понижать цены, для того чтобы снизить увеличившееся предложения продукции, что в результате может привести к дефляции.

2. Повышение производительности

Инновационные решения и новые технологии помогают повысить производительность, что в конечном итоге приводит к снижению цен. Хотя некоторые изобретения влияют на производительность только некоторых отраслей, другие могут сильно воздействовать на всю экономику.

Например, многие страны развивающихся экономик изо всех сил стараются приспособиться к модели рыночной экономики.

Для того чтобы заработать на жизнь многие граждане готовы были работать за очень низкую зарплату, а компании из США используют эту возможность и открывают в этих странах заводы, для того чтобы существенно сократить свои расходы и увеличить производительность.

  Это неизбежно приводит к увеличению поставок товаров и снижения их стоимости, что стало результатом периода дефляции в США в начале 21 столетия.

3. Снижение предложения валюты

Когда предложение валюты уменьшается, цены снижаются, в результате чего люди могут позволить себе купить больше товаров. Как может снизиться предложение валюты? Одной из распространенных причин является политика Центрального банка.

Например, когда была создана Федеральная резервная система, она значительно сократила денежную массу в США. В результате это привело к серьезной дефляции в 1913 году.

Кроме того во многих странах расходы осуществляются за счет кредитных средств.

Понятно, что когда кредиторы сокращают выдачу кредитов, потребители будут тратить меньше вынуждая производителей снижать цены для того чтобы восстановить продажи.

4. Меры жесткой экономики

Дефляция может быть результатом снижения правительственных, деловых или потребительских расходов. Это значит, что сокращение правительственных расходов может привести к периоду серьезной дефляции. Например, когда Испания инициировал меры жесткой экономии в 2010 году, риск выхода дефляции из под контроля существенно увеличился.

5. Дефляционная спираль

После того как дефляция показала свою страшную  голову, ее может быть очень сложно взять под контроль по ряду причин. Во-первых, когда потребители начинают снижать расходы, снижается и прибыль предприятий.

К сожалению, это означает, что предприятия вынуждены сокращать заработную плату и свои собственные покупки. В свою очередь это вызывает сокращение расходов в других секторах, поскольку другие предприятия и наемные работники имеют меньше денег, которые они могут потратить.

Как бы ужасно это не звучало, но ситуация продолжает ухудшаться и цикл может быть очень трудно сломать.

Последствия дефляции

Дефляцию можно сравнить с ужасной зимой: урон может быть значительным, а последствия могут ощущаться в течение многих последующих сезонов. К сожалению, некоторые страны никогда полностью не могут оправиться от ущерба нанесенного дефляцией. Гонконг, например, так и не оправился от дефляционного эффекта, охватившего азиатские экономики в 2002 году.

Дефляция может оказать одно из следующих воздействий на экономику:

1. Снижение доходов бизнеса

Предприятия должны значительно снизить цены на свою продукцию для того чтобы оставаться конкурентоспособными. Очевидно, что из-за снижения цен их доходы начинают падать. Доходы бизнеса часто сокращаются и восстанавливаются, но дефляционные цикли, как правило, повторяются много раз.

К сожалению это значит, что предприятия должны все больше понижать цены в периоды продолжительных дефляций. Даже если предприятия будут работать с высокой производительностью, их прибыль в конечном все равно итоге будет падать, поскольку сокращение затрат на сырье будет компенсировано снижением выручки.

2. Сокращение заработной платы и увольнения

Когда прибыль начинают падать компаниям необходимо находить способы сокращения своих расходов для того чтобы оставаться прибыльными. Они могут сокращать свои расходы путем снижения заработной платы и сокращения рабочих мест. Понятно, что это усугубляет цикл дефляции, поскольку все большое потенциальных потребителей меньше трать.

3. Изменение потребительских расходов

Отношение между дефляцией и потребительскими расходами сложны и часто трудно предсказуемы. Когда экономика переживает период дефляции, покупатели часто покупают товары по более низким ценам.

Изначально потребительские товары могут сильно увеличиться. Однако, как только компании начинают сокращать затраты на заработную плату, потребители также сокращают свои расходы.

Конечно, когда они сокращают свои расходы, цикл дефляции усиливается.

4. Сокращение инвестиций

Когда экономика переживет серию дефляций, инвесторы склонны рассматривать наличные деньги как один из самых лучших активов для инвестиций. Инвесторы будут наблюдать, как их капитал растет исключительно из-за роста стоимости валюты. В то же время по депозитным ставкам инвесторы будут получать намного меньше, так как центральные банки для борьбы с дефляцией, понижают процентные ставки.

В то же время многие другие инвестиции могут давать отрицательную доходность или быть крайне волатильными, так как инвесторы будут испытывать страх, а компании будут показывать убытки. Поскольку инвесторы будут выходить из акций, фондовые рынки неизбежно будут падать.

5. Сокращение кредитования

Когда возникает дефляция, кредиторы начинают сворачивать свои кредитные программы по целому ряду причин.

Прежде всего, такие активы как недвижимость теряют свою стоимость, и клиенты не могут поддерживать свой долг тем же самым имущественным залогом.

В конечном счете, заемщик неспособен выплатить свои долговые обязательства, а кредиторы не смогут вернуть свои инвестиции посредством конфискации имущества.

Кроме того, кредиторы понимают, что финансовое положение заемщиков, вероятнее всего изменится. Поскольку работодатели начинают сокращать свою рабочую силу. Центральные банки будут снижать процентные ставки для того чтобы стимулировать потребителей занимать и больше тратить, но многие из них все еще не будут иметь права на получение кредитов.

Инструменты для преодоления дефляции

К счастью, воздействие от дефляции можно уменьшить. Тем не менее, борьба с дефляцией требует дисциплинированного подхода, так как сама по себе она не пройдет. До Великой депрессии было широко распространено мнение, что дефляция со временем пройдет сама. Тем не менее, экономисты предложили правительству вмешаться в этот процесс для того чтобы разорвать дефляционную спираль.

Во время Великой депрессии правительство США испробовало различные методы для борьбы с дефляцией, большинство из которых оказались неэффективными. Например, президент Франклин Д.

Рузвельт считал, что дефляция была вызвана избыточным предложением товаров и услуг, поэтому он попытался сократить предложение ресурсов на рынке.

Одни из способов, которым он пытался преодолеть дефляцию была покупка сельскохозяйственных земель для того чтобы фермеры не производили слишком много продуктов для продажи на рынке. Однако эти «решения» только нанесли вред экономике и вероятно ухудшили дефляцию.

Центральные банки оказывают значительное влияние на управление инфляцией и дефляцией путем изменения денежной массы в стране.

Например, Федеральная резервная система использует количественное смягчение в качестве средства для предотвращения дефляции.

В то время как слишком большое увеличение денежной массы страны может привести к инфляции, умеренное расширение денежной массы может стать эффективным средством в борьбе с дефляцией.

Усилия центральных банков в борьбе с дефляцией эффективны в некоторых случаях, но не во всех.

Самое большое ограничение в политике центральных банков это то, что они не могут снизить процентные ставки, когда они находятся возле 0%.

После снижения процентных ставок к нулевым уровням центральные банки не имеют других инструментов для решения проблем. На самом деле, до сих пор не существует четких и понятных правил для борьбы с дефляцией.

Исторические примеры дефляции

Хотя дефляция достаточно редкое явление для экономики, но в ходе истории встречалось неоднократно. Для примера можно выделить несколько наиболее известных и значимых случаев дефляции в истории:

1. Промышленная революция

В конце 19 века предприятия в своем производстве начали использовать новые технологии, что позволило им повысить эффективность работы. В результате предложение товаров значительно увеличилось и, следовательно, цены на эти товары снизились. Хотя увеличение уровня производительности после промышленной революции оказало положительный эффект на экономику, это привело к периоду дефляции.

2. Великая депрессия

Великая депрессия была наиболее трудным финансовым периодом в американской истории. Во время этой тяжелого периода уровень безработицы установил новые рекорды, фондовый рынок рухнул, а потребители потеряли большую часть своих сбережений.

Кроме того сотрудники в высокопроизводительных отраслях, таких как сельское хозяйство и горнодобыча производили большое количество продукции, но не получали за это достойную зарплату.

В результате у них было меньше денег, которые они могли потратить даже на товары первой необходимости, несмотря на то, что продавцы понижали цены.

3. Депрессия 1920-1921

Около восьми лет до начала Великой депрессии в США произошла непродолжительная депрессия, вызванная последствиями Первой мировой войны.

В это время миллион военнослужащих Вооруженных сил вернулись к гражданской жизни, а работодатели из-за большого количества рабочей силы начали снижать заработную плату.

Рынок труда перед возвращением военнослужащих был очень сильно перегрет, поэтому, когда появилась новая рабочая сила, профсоюзы потеряли свою власть и неспособны были требовать высокой зарплаты, в результате чего предприятия начали сокращать расходы.

4. Европейский долговой кризис

Читайте также:  Какие банки дают ипотеку по 2 документам

Долговой кризис в Европы вызывает ряд осложнений для мировой экономики. В ответ на этот кризис правительства приняли меры жесткой экономии, такие как сокращение государственной помощи малообеспеченным семьям.

Однако, эти меры вызвали значительное сокращение ВВП этих стран. Кроме того, банки сократили выдачу кредитов, что вызвало сокращение денежной массы в стране. В результате Европа борется с сильной дефляцией.

Categories: Словарь, Статьи, Экономика, Экономика

Источник: http://ru-trade.info/chto-takoe-deflyaciya/

Что означает понятие «дефляция»

В предложенной статье вы сможете найти ответы на вопросы: Что такое дефляция? Что такое дефляционная спираль? Из-за чего возникает дефляция? Кому она выгодна? И как она влияет на экономику?

Что такое дефляция

Термин «дефляция» употребляется для обозначения тенденции к снижению в экономике среднего уровня цен, которая возникает как следствие снижения цен на товары, уменьшения совокупного спроса или сокращения количества денежных средств в обращении. Процесс дефляции начинается с того момента, когда инфляция достигает 0% и идет на спад.

Таким образом дефляция считается противоположным инфляции процессом. Результатом дефляции становится увеличение стоимости денег, в то время как инфляция приводит к обесцениванию денег.

Так как стоимость денег при дефляции со временем увеличивается, возникает возможность приобретать больше товаров и пользоваться большим количеством услуг спустя какое-то время за те же деньги.

В общем, дефляция характеризуется снижением покупательского спроса, поскольку потребители не спешат приобретать дорогие товары сейчас, так как известно, что через определенное время цена на эти товары будет снижена, и они смогут приобрести их за меньшую сумму денег. В результате все эти процессы вредят экономическому прогрессу и могут привести к появлению дефляционной спирали.

Что такое дефляционная спираль

Дефляционной спиралью называют механизм, который возникает в момент спада экономики, и в последствии которого возникает дефляция, которая, в свою очередь способствует регрессу экономики. Этот механизм может запускаться различными способами: в сфере денежных отношений или товарного обращения.

В случае развития дефляции в сфере денежных отношений люди начинают закрывать депозиты (причиной может быть либо нехватка денег, либо опасения по поводу банкротства банка), при этом компании и организации реже берут займы, стараются покрывать долги и не стремятся делать инвестиции.

Все эти действия приводят к уменьшению денежных средств в обращении и, как следствие, цены падают.

В результате дефляция процветает: банковские капиталы уменьшаются, падает рыночная ликвидность, усиливаются пессимистичные настроения, люди меньше тратят деньги и предпочитаю накапливать свои денежные средства.

В другом случае сначала спрос на товары снижается, при этом это не меняет позиции предложения, оно остается на прежнем уровне, как результат, цены снижаются, потом происходит сокращение производства со стороны предприятий, снижение зарплат, увольнение сотрудников, и в конце концов, спрос уменьшается, а дефляция растет.

Основные причины дефляции

Ряд факторов, которые возникают в результате смещения кривой спроса и предложения, могут вызвать дефляцию. Нужно иметь в виду, что цены на товары и услуги во многом зависят от изменения спроса и предложения, а это значит, что цены будут падать. Существует много причин возникновения дефляции, но ключевыми причинами являются следующие.

Кроме того, причиной дефляции может стать повышение производительности и снижение предложения валюты. При уменьшении валюты цены снижаются, следовательно, люди могут приобретать большее количество товаров.

Также, меры жесткой экономии являются причиной снижения цен. Снижение деловых, правительственных или потребительских расходов привести к дефляции.

Кому выгодна дефляция?

Определенно, дефляция может быть выгодна кредиторам, потому что спустя некоторое время они получат возврат суммы долга, на которую теперь можно купить гораздо больше товаров. В свою очередь должники будут проигрывать в период дефляции, поскольку со снижением цен стоимость из долга увеличивается.

Получается, что они возвращают деньги, на которые теперь можно приобрести больше, чем раньше. Такое явление получило название долговая дефляция.

И наоборот, в период инфляции лица, которые дают деньги в долг, теряют деньги, а должники остаются в выигрыше, поскольку стоимость долга со временем обесценивается.

Влияние дефляции на экономику

Следствием воздействия дефляции на экономику могут стать следующие процессы:

1.Уменьшение доходов бизнеса. Для того, чтобы продолжать быть конкурентоспособными, предприятия обязаны значительно снизить стоимость своей продукции. Естественно, снижение цен приводит к уменьшению доходов. Доходы периодически сокращаются и снова восстанавливаются, но циклы дефляционного процесс повторяются много раз.

2. Варьирование потребительских расходов. В период дефляции население, как правило, покупает товары по более низким ценам. В первое время потребительские товары могут значительно увеличиться, но как только компании принимаются сокращать свои затраты на заработную плату, покупатели начинают сокращают свои расходы. С сокращением расходов покупателей дефляционный цикл усиливается.

3. Увольнения и сокращение заработной платы. Когда прибыль сокращается, компаниям приходится искать способы уменьшения своих расходов. Сделать это они могут путем сокращения рабочих мест и уменьшения размера заработной платы. Это и усугубляет дефляционный цикл, так как становится больше потребителей, которые экономят на покупке товаров.

Источник: https://finrussia.ru/articles/chto-oznachaet-ponyatie-deflyaciya/

Об инфляции

Инфляцияэто устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги в экономике. Обратный процесс — снижение общего уровня цен — называют дефляцией.

Индекс потребительских цен как показатель инфляции

Об изменении цен в экономике дают представление различные показатели ценовой динамики – индексы цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен.

Когда говорят об инфляции, обычно имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости набора продовольственных, непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством (т.е.

стоимости «потребительской корзины»). Выбор ИПЦ в качестве основного индикатора инфляции связан с его ролью как важного показателя динамики стоимости жизни населения.

Кроме того, ИПЦ обладает рядом характеристик, которые делают его удобным для широкого применения – простота и понятность методологии построения, месячная периодичность расчета, оперативность публикации.

Периоды, за которые измеряется ИПЦ, могут быть различными. Наиболее распространены сравнения уровня потребительских цен в определенном месяце года с их уровнем в предыдущем месяце, соответствующем месяце предыдущего года, декабре предыдущего года.

Статистическое наблюдение за ценами, необходимые расчеты и публикацию данных об ИПЦ в России осуществляет Федеральная служба государственной статистики.

Особенности российской потребительской корзины

В России, как и в целом в странах с формирующимися рынками, характерной чертой потребительской корзины является достаточно высокая доля в ней продовольственных товаров (в 2014 г. — 36,5%). Цены на них отличаются достаточно высокой изменчивостью.

В значительной степени колебания инфляции на рынке продовольствия определяется изменениями объемов предложения, в первую очередь – урожая сельскохозяйственных культур в нашей стране и в мире, который существенно зависит от погодных условий.

Поскольку доля продовольственных товаров в потребительской корзине высока, колебания цен на них могут оказывать значительное влияние на инфляцию в целом.

Другой особенностью российской потребительской корзины, используемой для расчета ИПЦ, является наличие в ней товаров и услуг, цены и тарифы на которые подвержены административному воздействию.

Так, государством регулируются тарифы на ряд услуг коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, связи, некоторые другие.

Кроме того, цены на табачные изделия, алкогольную продукцию существенно зависят от ставок акцизов.

Потребительский спрос удовлетворяется за счет товаров и услуг как отечественного, так и иностранного производства.

Статистические данные о доле импорта в ИПЦ отсутствуют, но представление о ней в части товаров может дать удельный вес импорта в структуре товарных ресурсов розничной торговли (в последние годы – около 44%).

Заметная доля товарного импорта в потребительской корзине обусловливает значимость влияния на инфляцию изменений обменного курса рубля.

Факторы инфляции

Цены могут расти быстрее или медленнее. В первом случае говорят о повышении инфляции, во втором – о ее снижении. Существуют различные причины изменения инфляции. Рассмотрим их на примере ускорения роста цен.

Если уровень спроса на товары и услуги превышает возможности предложения по его удовлетворению, говорят о проинфляционном влиянии факторов со стороны спроса. В отдельных случаях на опережающий рост спроса могут повлиять слишком доступные кредиты, ускоренный рост номинальных доходов экономических субъектов.

Часто эти источники избыточного спроса называют «монетарными факторами инфляции» — давлением на цены в связи с созданием излишнего количества денег.

Инфляция может расти и тогда, когда дисбаланс на рынке товара или услуги возникает по причине недостаточного предложения, например, из-за неурожая, ограничений на ввоз продукции из-за рубежа, действий монополиста.

Инфляция может быть вызвана ростом издержек на производство и реализацию единицы продукции – из-за удорожания сырья, материалов, комплектующих, повышения расходов предприятий на заработную плату, налоги, процентные платежи и других затрат. Повышение издержек может привести также и к снижению объемов производства и, далее, к формированию дополнительного проинфляционного давления из-за недостаточного предложения.

Рост цен на импортируемые компоненты затрат может быть обусловлен как повышением мировых цен, так и снижением курса национальной валюты.

Кроме того, ослабление национальной валюты может напрямую влиять на цены конечной ввозимой из-за рубежа продукции.

Общее воздействие изменения обменного курса на динамику цен называют «эффектом переноса» и часто рассматривают как отдельный фактор инфляции.

Экономическая теория выделяет как особый фактор инфляционные ожидания – предположения относительно уровня будущей инфляции, формируемые субъектами экономики.

Ожидаемый уровень инфляции учитывается производителями при принятии решений, касающихся установления цен на их собственную продукцию, ставок заработной платы, определения объемов производства и инвестиций.

Инфляционные ожидания домохозяйств влияют на их решения о том, какую часть средств, имеющихся в их распоряжении, направить на сбережение, а какую – на потребление. Решения экономических субъектов влияют на спрос и предложение товаров и услуг и, в конечном счете, на инфляцию.

Негативные последствия высокой инфляции

Высокая инфляция означает понижение покупательной способности доходов всех экономических субъектов, что негативно отражается на спросе, экономическом росте, уровне жизни населения, настроениях в обществе.

Обесценение доходов сужает возможности и подрывает стимулы к сбережению, что препятствует формированию устойчивой финансовой основы для инвестирования. Кроме того, высокой инфляции сопутствует повышенная неопределенность, которая затрудняет принятие решений экономическими субъектами.

Все вместе это отрицательно влияет на сбережения, потребление, производство, инвестиции и в целом – на условия для устойчивого развития экономики.

Преимущества ценовой стабильности

Ценовая стабильность означает сохранение низких тем­пов роста потребительских цен, таких, которыми экономические субъекты пренебрегают при принятии решений. В условиях низкой и предсказуемой инфляции население не боится сберегать в национальной валюте на длительные сроки, поскольку уверено, что инфляция не обесценит их вклады.

Долгосрочные сбережения, в свою очередь, являются источником финансирования инвестиций. В условиях ценовой стабильности банки готовы предоставлять ресурсы заемщикам на длительные сроки по сравнительно низким ставкам.

Таким образом, ценовая стабильность создает условия для роста инвестиций и, в конечном счете, — для устойчивого экономического развития.

Источник: http://www.cbr.ru/DKP/about_monetary_policy/inflation/

Ссылка на основную публикацию